漲停、跌停是什麼？怎麼看？可以買賣嗎？原因及如何應對

你會不會常看到股票突然漲停或跌停，覺得緊張卻不知道該怎麼辦呢？

別擔心，這篇文章將帶你從頭了解漲跌停的概念、如何判讀、怎麼買賣與漲跌停鎖死狀況，同時會告訴你漲跌停出現的原因、對投資人的影響，以及該怎麼應對，讓你遇到漲跌停也不慌張，趕快一起來探索吧！

漲停/跌停是什麼意思

在股票市場裡，漲停指的是當天股價漲到主管機關所規定的最大漲幅，超過這個價格後，當天就不能再往上交易；跌停則相反，代表股價跌到當日的最大跌幅限制，價格不會再繼續往下。

以台股為例，每天的漲跌幅限制是以前一天收盤價為基準上下各 10%，假設昨天某股票的收盤價是 1,200 元，那麼今天的漲跌停價格就是：

• 漲停價：1,200 ×（1 + 10%）＝ 1,320 元
• 跌停價：1,200 ×（1 – 10%）＝ 1,080 元

這樣的設計，是為了避免股價因為市場情緒或消息影響而出現無限漲跌，藉此保護投資人，同時也讓市場交易能夠更穩定。

不過，漲跌制度會因應商品的性質與風險而有不同的規則。

像是新上市股票，前五個交易日不設漲跌幅限制，因此價格可能大幅震盪；興櫃股票的漲跌幅限制則是 30%；而像權證、期貨等衍生性商品，也有各自的計算方式，詳情可以到臺灣證券交易所查詢。

台股的漲跌停機制最早是限制 7%，直到 2015 年才放寬為 10%，讓市場價格波動能更貼近真實需求，同時也增加投資人的風險承受度；相較之下，美股則是採用熔斷機制，當大盤指數及個股在單日下跌幅度達到一定比例，會分別觸發整個市場不同層級的暫停交易，目的在於避免市場過度恐慌、出現連鎖拋售。

延伸探索：美股熔斷機制是什麼？目的、觸發條件、歷次事件及影響

漲停/跌停的股票怎麼看？

在看盤時，通常股市交易軟體會直接用顏色或符號標示漲跌停，很容易辨認，以下就以台股泛用的三竹股市 APP 介面來說明。

如何看今天漲停的股票

從圖中上方可看到，若該支股票的股價達到漲停，就會用紅色底框起來，表示價格已達法定上限不會再往上。

而下方的報價表也可以發現，大量買單掛在漲停價上，表示大家看好該股後續發展，高價也願意排隊買進，且幾乎沒有什麼人要掛單賣出。

如何看今天跌停的股票

至於跌停股票，則股價會以綠色底框標示，表示成交價格跌到最低下限不會再往下了。

報價表也是相反趨勢，大量賣單掛在跌停價上，表示大家可能看跌看空，排隊等著賣掉出場，買單報價欄就乏人問津。

漲停/跌停可以買賣嗎？漲停/跌停鎖死是什麼？

你可能會好奇，如果股票已經漲停或跌停，還能不能買賣？答案是可以的，因為漲/跌停只是代表成交價達到上/下限，股票還是可以正常交易。

只要有人願意在漲停價賣出，或在跌停價買進，你就能成交。

不過通常當股價衝到漲停，表示想買的人多、想賣的人少，就很容易出現買不到的狀況；反之，跌停時賣壓很大、幾乎沒人想接手，想賣的人可能掛單也賣不掉。

簡單整理股票漲跌停的買賣掛單情況如下：

• 漲停
  • 掛買單：不一定成交，因為想買的人多，但沒人願意在漲停價賣出，買單會排隊。
  • 掛賣單：可以成交，買盤強勁，幾乎掛單就有人接走。
• 跌停
  • 掛買單：可以成交，賣壓沉重，掛單買進容易成交。
  • 掛賣單：不一定成交，因為想賣的人太多，但幾乎沒人願意接手。

這種情形就叫做漲跌停鎖死。

所謂「漲跌停鎖死」，指的是股價卡在漲停或跌停價，掛單的買賣數量懸殊，導致難以成交。

例如股價漲停後，買單堆積如山，但因為沒人賣，投資人掛單等了一整天也不一定能買到；跌停時則相反，賣單暴增卻缺乏買盤支撐，股價就會被壓在低點動彈不得。

對投資人來說，漲跌停鎖死往往代表市場情緒非常熱烈或恐慌，短線上雖然容易吸引目光，但長期投資時還是要小心判斷基本面，避免只跟著鎖死現象盲目進出。

漲停/跌停有哪些原因？

漲停多半與利多消息、政策支持或市場資金追捧有關，往往是投資人看好前景、買盤踴躍造成的；而跌停通常來自利空消息、產業或政策衝擊，以及市場恐慌等，投資人失去信心，爭相賣出造成股價暴跌。

漲停常見原因

• 利多消息：公司公布獲利大增、簽下大訂單、或釋出正面展望。
• 政策支持：政府推動相關產業，例如綠能、半導體政策利多。
• 題材炒作：市場資金集中在熱門族群（如 AI、電動車），短期買盤大量湧入。
• 籌碼因素：法人、大戶進場買超，帶動市場追價。

跌停常見原因

• 利空消息：公司出現虧損、財報不佳、爆發負面新聞。
• 產業或政策衝擊：產業需求下滑、國際情勢不佳，或政策收緊。
• 市場恐慌：大盤大跌或國際金融市場出現重大利空，導致投資人急著停損。
• 籌碼殺出：大股東、法人或主力拋售，讓股價短時間出現大量賣壓。

漲停/跌停有什麼影響及應對之策？

對投資人來說，漲停或跌停帶來的最大影響就是資金的流動性受限。

如果你手上持有的股票遇到連續跌停，短期內可能會被套牢；反之，如果想買進一檔連續漲停的股票，卻也可能因為排不到而錯過進場時機。

那麼該如何應對呢？一般來說，投資人應避免因短期漲跌停而情緒化操作。

若是長期投資，重點應放在基本面和產業趨勢，而不是追逐當下的漲停板；若屬於短線操作，則要清楚設定停利停損點，並控制資金部位，避免因連續跌停而造成重大虧損。

此外，漢克也整理了以下替代方案來降低漲跌停帶來的風險：

• 分批進出場：將買進或賣出的資金分批操作，降低一次性交易受漲跌停限制的影響。
• 選擇流動性較高的股票或ETF：這類標的即使遇到價格波動，也較容易成交，能提高操作靈活性。
• 使用衍生工具避險：如股票期權、期貨等，可在現股遇到漲跌停時提供對沖或靈活調整的空間。
• 設定條件單：如限價單、停損單，能幫助投資人在市場突然波動時自動執行交易，減少手動操作壓力。
• 觀察相關板塊或替代標的：當某檔股票漲停無法買入時，可考慮同產業或相關概念股作為替代投資，抓住行情而不追單一標的。
• 交易海外市場（如美股）：美股沒有漲跌停限制，探索者可透過複委託或海外券商開戶交易，提供更高操作靈活性，也可分散台股漲跌停帶來的風險。

漲停/跌停常見問題 QA

作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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