幣安選擇權是什麼?期權圖解教學評價、4大應用技巧全解析

最後更新於 2022 年 11 月 19 日

幣安選擇權是加密貨幣的衍生商品,讓探索者可獲得風險有限、獲利無限的機會。本篇將探索幣安選擇權的完整介紹與原理(包含每日期權及一日以上的期權)、幣安期權特色、從商品挑選到平倉的完整圖解教學,以及幣安期權的4大應用技巧,希望能幫助探索者快速了解幣安選擇權。

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本篇探索僅為漢克個人探索,非投資建議,加密貨幣屬於極高風險投資,投資有賺有賠,探索者在進行任何投資前,應自行謹慎判斷,同時也非任何形式的開戶建議或邀約,請自行謹慎判斷並選擇具有安全監管的交易平台。

幣安選擇權(Option) 是什麼?

幣安選擇權(Binance Option,或稱幣安期權)讓探索者可以透過買入看漲、看跌的權利,用高槓桿的方式獲得風險有限、獲利無限的機會。

例如:假設探索者付出權利金200、買入「一個月後以1,500購買漢克幣」的買權。

  • 若一個月後漢克幣漲到2,000,就可以獲得中間的價差 2,000-1,500-200,等於用200左右就賺到300,相比現貨買賣要用1,500才能賺到500。
  • 若漢克幣跌到500,探索者也可以選擇不履行權利(不行權),這樣最多只會損失權利金200而已。

一般選擇權可能會有權利「買方」「賣方」兩個角色,但在幣安選擇權中,探索者只會是「買方」,也就是最多最多只會賠掉權利金,相對來說更容易理解與上手,選擇權的賣方則永遠是幣安(基礎資產是幣安永續合約)。

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【漢克補充】那怎麼會在幣安上看到賣方出價及賣出按鈕?
幣安一日以上的期權,可以將權利「轉賣」,也就是把「一個月後以1,500購買漢克幣的權利」,轉賣給其他幣安用戶,但在賣之前我們還是需要先買「這個權利」,後續才能轉賣。這就像是我們要賣手機,需要先買手機才能轉賣,無法在幣安自行生產手機來賣。

幣安選擇權共有兩大類商品,分別是每日期權及一日以上的期權,兩者操作邏輯及介面略有差異,漢克在此整理如下:

幣安選擇權比較每日(日內)期權一日以上的期權
期權種類美式期權歐式期權
標的(截至截稿)
操作介面APPAPP、網頁
操作資金現貨、合約帳戶期權帳戶
行使權力時間購買日~到期日到期日
權利金出價
設定目標價格X
中途平倉行使權利轉賣給其他用戶
幣安選擇權功能比較

那麼幣安選擇權原理是什麼?該如何才能賺錢?

繼續探索下去…。

幣安選擇權 原理及如何賺錢

幣安選擇權是在預測未來幣價漲跌,以及是否會有劇烈波動,並透過付出權利金,以高槓桿的方式來試圖賺取價差。就算我們預測錯誤,最多也只會賠掉權利金。

至於該如何預測?該怎麼樣才能透過幣安選擇權賺錢?

漢克在此分別以買入「買權」及買入「賣權」舉例:

【幣安選擇權】期權原理及盈虧解析
【幣安選擇權】期權原理及盈虧解析

幣安選擇權買入買權(看漲期權)

假設我們以權利金9.1,買入「一天後以1,300(也就是行權價格)購買漢克幣一份」的權利,那麼當一天後漢克幣結算價格來到(假設不計手續費):

  • 1,500:可獲得1,500-1,300-9.1=190.9的收益,也就是付出9.1賺取190.9。
  • 1,309.1:可獲得1,309.1-1,300-9.1=0的收益,也就是所謂的「保本價格」。
  • 1,300:選擇不履行權利,虧損9.1權利金。
  • 1,100:選擇不履行權利,虧損9.1權利金。

也就是說,若我們看漲漢克幣,且預期會漲超過「行權價格+權利金+手續費」,則可以選擇買入對應的買權(看漲期權),來獲得中間的價差

且交易幣安選擇權後,並不需要真的買賣對應的幣種現貨,因為當到了結算時間時,盈虧會自動結算,完全不涉及實物交割。

幣安選擇權買入賣權(看跌期權)

假設我們以權利金5.2,買入「10/24以1,300賣出漢克幣一份」的權利,那麼當10/24漢克幣價格來到(假設不計手續費):

  • 1,500:選擇不履行權利,虧損5.2權利金。
  • 1,300:選擇不履行權利,虧損5.2權利金。
  • 1,100:可獲得1,300-1,100-5.2=194.8的收益,也就是付出5.2獲得194.8。

也就是說,若我們看跌漢克幣,且預期會跌超過「行權價格-權利金-手續費」,則可以選擇買入對應的賣權(看跌期權),來獲得中間的價差

從上面漢克的舉例,可以發現要透過幣安選擇權賺錢,就要正確預測漲跌方向,而且漲跌波動要越大越好

相比選擇權波動越大越好,若探索者希望透過「波動越小越好」來賺錢,則可以探索幣安雙幣理財

【漢克補充】可以把權利金當作是商品的「售價」
從上面的舉例,可發現不管漢克幣價格如何,權利金都是一定會被收取的,探索者可以把他當作是期權商品的「售價」,買了就銀貨兩訖。

幣安選擇權 特色

綜觀幣安選擇權的商品及功能,漢克給予幣安選擇權評價如下:

  • 多種到期日及玩法可供選擇:提供從預測日內價格的美式期權,到數日的歐式期權,讓探索者可根據需求自行挑選。
  • 擁有強大的基礎資產及用戶數:期權的基礎資產是永續合約,幣安身為全球最大交易所,擁有頂尖的交易量及用戶數,可確保期權擁有最適當的條件及流動性。
  • 單一行權價格增加流動性:在幣安歐式期權中,行權價格是由幣安決定的,且只有一個行權價格(比起一些選擇權會有多個行權價格),因此可增加用戶之間買賣的流動性。

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幣安期權與合約差異

前面漢克有提到幣安期權的基礎資產是幣安永續合約,那麼兩者有什麼差異呢?

漢克將幣安期權與合約的比較整理如下:

比較幣安期權幣安合約
簡介交易資產的「權利」,可選擇不履行需透過一買一賣完成資產交易
商品類別期權期貨
結算資產USDT加密貨幣
強平風險
最大虧損權利金保證金
交易成本權利金、交易手續費、行權費交易手續費、資金費用
幣安期權vs.合約

延伸探索:幣安合約是什麼?怎麼玩?

了解幣安期權的基本概念後,接著就是:到底該怎麼交易幣安期權啦!

如前面探索過的,幣安期權分為歐式期權及每日期權,因此漢克在此逐一以APP介面進行幣安期權教學:

幣安歐式期權 教學

步驟一:註冊並入金到幣安

使用幣安歐式期權前,需要先進行幣安註冊及身份驗證,並且透過適合自己的方式入金到幣安交易所

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步驟二:進入幣安期權頁面並劃轉資金

【幣安選擇權(歐式)】步驟二:進入幣安期權頁面並劃轉資金
【幣安選擇權(歐式)】步驟二:進入幣安期權頁面並劃轉資金

接著請到幣安APP下方的「合約」-上方的「期權」,就能看到上圖左的畫面:

  1. 幣安期權歸屬在幣安合約介面。
  2. 雙向箭頭:點擊可切換想交易的標的。
  3. ETH期權:代表目前畫面中的商品都是ETH的期權商品,也就是在買入ETH的買權或賣權。
  4. 看漲期權、看跌期權:點擊可切換,當我們預期ETH會漲超過行權價格就選看漲期權(買入買權),預期ETH會跌超過行權價格就選看跌期權(買入賣權)。
  5. 時間:可點選要買入何時的買/賣權,簡單來說就是預測什麼時候的幣價,幣安歐式期權的結算時間是下午4點。
  6. 行權價格:想「用什麼價格」購買「未來某時間ETH」的權利,也就是預期未來ETH會漲或跌超過哪個價位,點選右方箭頭可看到「7」的畫面。
  7. 期權商品資訊:可查看對應行權價格的相關資訊,確認後可點「開始交易」。
  8. 劃轉資金:交易幣安歐式期權須將USDT劃轉到期權帳戶。
  9. 輸入要轉入的USDT

若找不到幣安期權在哪裡,也可以直接點下方按鈕進入:

步驟三:幣安期權下單

【幣安選擇權(歐式)】步驟三:幣安期權下單介面教學
【幣安選擇權(歐式)】步驟三:幣安期權下單介面教學

在幣安期權帳戶擁有資金後,接著就能買入自己想買的期權商品啦!

探索者可以直接把期權商品想像成一個全新商品,要買商品自然是越便宜越好!

  1. 訂單方式:分為限價委託跟對手價,限價委託讓探索者能夠自行出價(出價越低自然越難成交),對手價則是直接以賣方出的價格來成交。
  2. 買入價格:選擇限價委託時,可自訂想買入的價格,這邊的價格就是權利金/張。
  3. 買入數量:輸入想買入的張數(一張就是一份標的),最低0.01張,也就是最低只要準備權利金x0.01就能開始交易。
  4. 訂單簿:可參考買賣雙方的出價、最新成交價等。
  5. 買入:按下買入後就會變成「當前委託」訂單,等待價格到位時成交。
  6. 查看訂單:可查看下單記錄、是否成交等,成交後會變成「持有倉位」。
  7. 撤銷:在訂單尚未成交前,若想調整下單的價格、數量,可以點擊撤銷把訂單取消、重新下單。

步驟四:查看幣安期權訂單

【幣安選擇權(歐式)】步驟四:查看幣安期權訂單
【幣安選擇權(歐式)】步驟四:查看幣安期權訂單

若探索者要查看幣安歐式期權的相關紀錄、手續費等,可以回到期權頁面,點擊由上方三個點-歷史紀錄,即可查看相關訂單,若訂單有成交,也能到交易紀錄查看交易成本、交易手續費等。

步驟五:幣安期權提前平倉(轉賣)

【幣安選擇權(歐式)】步驟五:提前平倉轉賣
【幣安選擇權(歐式)】步驟五:提前平倉轉賣

若探索者想查看目前期權的未實現盈虧,可以到「持有倉位」查看浮動的盈虧,

若想要在期權到期前,將手上的權利轉賣給其他幣安用戶,則可以點擊下方的「平倉」,輸入要平倉的價格及數量,就能成立賣方訂單等待成交,在當前委託也可以看到對應的訂單數據哦!

若探索者持續持有期權,那麼等到對應時間(行權時間)的下午四點,手上的期權就會自動計算盈虧,探索者不必再做任何設定哦!

幣安每日期權教學

步驟一:註冊並入金到幣安

幣安每日期權一樣要透過幣安來進行交易,因此要先進行幣安註冊及身份驗證,並且透過適合自己的方式入金到幣安交易所

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步驟二:每日期權下單介面教學

【幣安選擇權(每日)】步驟二:美式期權下單介面教學
【幣安選擇權(每日)】步驟二:美式期權下單介面教學

幣安每日期權只能在幣安APP上交易,因此進到幣安APP-下方合約-上方期權後,才能在右上方看到「每日期權」,用力給他點下去~

在幣安每日期權介面中,少了所謂的「行權價格」,而是以時間、看漲跌為主軸,設定好後會自動給探索者完整的期權資訊,供探索者確認:

  • 左上方雙箭頭:可切換期權標的。
  • 時間:可選擇要買入何時的期權,也就是要預測何時的幣價。
  • 右上方雙箭頭:可劃轉資金(USDT)到合約帳戶(每日期權的資金是從合約帳戶扣,歐式期權則是從期權帳戶扣)。
  • 輸入數量:在輸入數量前,要先決定是要看漲(買入買權)或看跌(買入賣權),或是要雙贏(玩跨式交易,下面應用技巧會探索),決定後在對應按鈕上方輸入要買入的數量。
  • 點擊對應按鈕:按下去還不會成交,會有對應的行權價格、權利金、保本價格等資訊供確認。

步驟三:幣安每日期權下單

【幣安選擇權(每日)】步驟三:美式期權下單確認
【幣安選擇權(每日)】步驟三:美式期權下單確認

幣安每日期權的行權價格、權利金是由幣安自動提供,探索者選擇對應的時間、數量後才能確認。

在確認過程中,探索者也可以設定「目標價格」。

也就是當標的達到這個價格時,就會自動提前行權結算盈虧,類似「止盈」的效果。

輸入目標價格後,幣安也會貼心幫探索者算好對應目標價格的預期盈虧。

確認相關資訊無誤後,按「確認」就會立刻變成「持有倉位」,可在下方查看相關數據或調整目標價格、展期、提前行權。

步驟四:修改已持有的倉位及查看盈虧

【幣安選擇權(每日)】步驟四:調整美式期權參數及查看歷史訂單
【幣安選擇權(每日)】步驟四:調整美式期權參數及查看歷史訂單

探索者可透過「添加目標價格」,來調整已買入期權的目標價格。

探索者也可點選「展期」,付出額外的權利金、讓行權時間往後推遲。

當然若探索者想提前行權,也可以點「行權」來結算盈虧。

若到了預定的時間,探索者手上的期權就會自動結算盈虧,探索者也能到「歷史紀錄」查看相關資料。

幣安期權 名詞介紹

在交易幣安期權時,探索者可能會看到很多專有名詞,因此漢克將幣安期權名詞介紹整理如下:

幣安期權名詞名詞介紹
權利金買入期權時須付出的費用
行權價格期權到期時,可以行使權利、買賣標的的價格
看漲期權預期未來價格會上漲的期權商品,即買權,代碼為C(Call)
看跌期權預期未來價格會下跌的期權商品,即賣權,代碼為P(Put)
雙贏結合看漲、看跌期權的商品,只要標的價格低於或高於某個區間,就能獲利
Delta期權價格變化/標的資產變化,為衡量期權價格變化率的參數
GammaDelta變動/標的資產變化
Theta隨著期權接近到期日,權利金預計會發生的變化量
Vega衡量期權價格相對於標的資產隱含波動率變化 1% 的變化率
標記價格用以評估期權未實現盈虧,以Black-Scholes 模型實時計算
最新價格該期權的最新成交價格(權利金)
目標價格達到該價格時,願意提前行權獲利了結。可在每日期權中自行設定、用於止盈
保本價格達到該價格時,獲利剛好抵銷付出的權利金,沒賺也沒賠
行權價格在到期時間能夠以此價格買/賣某標的,也就是行使買/賣權的價格。
結算價格跟行權價格比較、計算期權盈虧的價格,在歐式期權中為到期時間前30分鐘資產指數的平均價格
未實現盈虧由開倉成本和標記價格計算,可快速知道自己目前暫時是賺是賠。
到期時間比對結算價格、決定是否行權、計算盈虧的時間
幣安期權名詞介紹

幣安選擇權 應用技巧

善用幣安選擇權對沖現貨

由於幣安選擇權具有「風險有限,獲利無限」的特性,因此常被投資人拿來鎖住現貨交易的利潤

例如:假設漢克持有漢克幣10顆,但單心漢克幣下跌、導致手上的漢克幣虧損

此時漢克便買入漢克幣的賣權10份,如此一來:

  • 漢克幣上漲:損失賣權的權利金,但手上的漢克幣價格上漲,所以整體來說還是賺的。
  • 漢克幣下跌:手上漢克幣虧損,但賣權獲利,一虧一盈沒損失。

也就是說,漢克透過付出少量的權利金,就避開了漢克幣下跌的風險

運用選擇權進行槓桿交易

若探索者仔細比對權利金與潛在獲利,會發現我們只需要付出少少的權利金,就有機會獲得幾倍甚至數十倍的利潤,可說是變相的槓桿交易

例如:買一份漢克幣要花1,500,但買一份漢克幣的買權卻只要花幾10,賺到的卻同樣是漢克幣上漲的價差(只差在買入買權、付出的幾10是無法再拿回來的而已)。

以上兩個幣安選擇權應用技巧算是最基本的,接著漢克將探索兩個進階版的技巧:跨式交易及勒式交易

【幣安選擇權】期權進階應用技巧
【幣安選擇權】期權進階應用技巧

跨式交易(雙贏)兩頭賺

跨式交易是同時買入同一資產、到期日、同一行權價格的「買權」及「賣權」,如此一來只要價格有劇烈波動,就能從中獲利。

在幣安每日期權中的「雙贏」就是跨式交易的應用。

例如:同時買入10/26、行權價格為1,500的買權及賣權,那麼只要當價格波動大於買權權利金+賣權權利金(假設為50),無論漲跌都是賺的:

  • 漢克幣漲到1,600:賣權不履行、買權獲利1,600-1,500=100,扣除權利金成本約獲利50。
  • 漢克幣跌到1,400:買權不履行、賣權獲利1,500-1,400=100,扣除權利金成本約獲利50。

原本單押買權、賣權只能單邊賺漲、跌,但藉由結合兩者,我們雖然付出更多權利金,但兩邊都能賺

跨式交易常被應用在相關指標開獎前,因為指標開獎時常會帶來劇烈波動,在不確定究竟是會大漲會大跌時,跨式交易就成了拿來套利的工具

勒式交易兩頭賺(成本較低)

勒式交易是跨式交易的衍伸版本,目的是降低要付出的權利金,但一樣能在大漲或大跌時賺錢

勒式交易同樣是同時買入同一資產、到期日的買權跟賣權,但行權價格不同

  • 買權行權價格>資產價格(權利金通常更便宜)
  • 賣權行權價格<資產價格(權利金通常更便宜)

如此一來,我們付出的總權利金就更少,但由於行權價格有一個區間,因此通常需要更大的價格波動,才能夠獲利

幣安期權 手續費

幣安期權的交易成本包含:權利金、手續費,手續費則包含交易費0.02%及行權費0.05%

幣安期權成本權利金交易費行權費
收取時間成交時成交時成功行權時
費率0.02%0.05%
計算方式由市場/系統計算而得行權價格x單位x費率結算價格x單位x費率
收取上限權利金x單位x10%|行權價格-結算價格|x單位x10%
幣安期權手續費成本

其中,若使用幣安每日期權的雙贏,權利金為(賣權權利金 + 買權權利金)x 0.95。

也就是說,探索者在買入買/賣權的當下,只會被收取權利金跟交易費,只有當期權到期、順利行權時,才會再被收取行權費,有賺才會付行權費啦。

新手如何開始幣安選擇權

幣安選擇權多了一個期權的「價格」,對於新手來說可能會跟行權價格、期權價值等錯亂,若探索者想嘗試幣安選擇權,可以先使用極少、當作丟掉的資金測試(漢克實測不到1美元也能夠開始),等到了解相關運作原理、收益原則、風險後,再放大投入資金。

幣安期權 優惠

2022年10月03日12:00至2023年01月01日07:59(東八區時間)期間,在幣安期權平台進行交易的探索者,將享受30%的期權交易手續費返現。 請注意,每日期權不符合本次返現活動的條件。

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幣安選擇權 常見問題QA

幣安選擇權 總結

最後,幫探索者總結幣安選擇權的重點

  • 透過付出權利金,買入未來的買權、賣權,來試圖獲得價差。
  • 分為一日以上的歐式期權,及每日期權(美式期權)。
  • 常被用於對沖現貨,或透過槓桿、跨式交易等進行套利。

延伸探索:幣安賺幣是什麼?佛系理財法原來是這樣?
延伸探索:幣安合約是什麼?圖解教學及名詞解析!

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如果探索者對加密貨幣有興趣,無論是不是新手,都歡迎免費加入漢克的「加密貨幣探索中」Line社群,大家一起來探索加密貨幣!(ps.最新優惠也會在裡面)

在此漢克也推薦幾個自己常用的加密貨幣交易所:

交易所/平台簡介開戶教學
Binance幣安1.功能非常齊全
2.全球最大
幣安註冊
MAX1.台灣的交易所
2.可使用台幣轉帳入金
MAX註冊
BingX1.合約交易功能佳
2.跟單功能齊全
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2.功能齊全
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Pionex派網1.多種交易機器人免費用
2.網格交易功能齊全
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