虛擬貨幣現貨 vs. 虛擬貨幣合約 6 大差異及挑選方式一次看

剛接觸加密貨幣投資時，你可能會常常聽到「現貨」、「合約」，究竟這兩個名詞是什麼意思？兩者之間又有什麼差異？

這篇文章就來探索虛擬貨幣現貨及合約交易的概念及 6 大差異，以及身為加密貨幣新手該如何選擇，希望能幫助你搞懂現貨、合約的概念，並善用各自的優勢靈活投資。

如果你是加密貨幣新手，可先探索：虛擬貨幣投資該怎麼開始？幣圈新手的 6 步驟入門教學

比較虛擬貨幣現貨、合約前要知道的事

在比較現貨、合約之前，你一定要先搞懂兩者到底是什麼。

虛擬貨幣現貨就像持有美金一樣，買到的虛擬貨幣就是你的，賣掉之前，這些幣也都會安安靜靜地躺在帳戶內，你甚至可以把虛擬貨幣轉出到其他平台來自由使用。

舉例來說，你可以拿著虛擬貨幣現貨去參與質押，又或是放到理財產品內累積額外收益。

要透過虛擬貨幣現貨賺錢，只要在價格低點時買入，等上漲後賣出，就能賺到中間的價差。

至於虛擬貨幣合約則通常只是拿來賺價差，不僅沒有實際持有對應的加密貨幣，也不能把合約轉出到其他平台或參與質押、理財等活動。

例如當你持有一份比特幣合約，持有的依然是 USDT 等保證金而非比特幣（撇除幣本位進階產品），也不能拿這份合約去參與其他收益，唯一能做的只有把合約盈虧了結。

但也因為合約虛無縹緲的特性，讓你有機會透過「槓桿」來放大投資盈虧。

例如你手上只有 100 USDT，卻能夠持有等值 1,000 USDT 的比特幣合約，等於可以把盈虧放大 10 倍。

更進一步來說，你還可以先賣後買，不像現貨必須先買入才有冬衣賣。

例如當你發現幣價即將下跌時，可以立刻建立「做空」合約，用高價賣出某合約，等價格跌到谷底時再買回來，同樣能賺到中間的價差。

關於現貨、合約的交易方式，則可探索：

• 幣安買賣教學：現貨交易四種下單操作、閃兌換幣完整流程
• 永續合約交易教學：虛擬貨幣合約4大技巧、優缺點及熱門平台

現貨交易 vs. 合約交易

搞懂現貨、合約的基本概念後，接著漢克就來比較現貨交易與合約交易的差異：

現貨交易 vs. 合約交易整理表

從「交易流程」比較現貨合約

論交易流程，現貨跟合約差異並不大，同樣是輸入預期成交的價格、數量後即可下單，之後只要切換成賣出就能取得中間的價差。

從幣安的交易介面來看，你也會發現現貨跟合約交易介面長得很像，頂多差在合約交易上面多了「全倉」、「10X」等字樣。

這個「全倉」的意思，是「所有合約訂單」共用一筆錢（保證金）及盈虧，相對地也可選「逐倉」，意思是不同訂單的盈虧、保證金互不影響。

而 10X 則是所謂的槓桿比例，假設你的本金只有 1,000 USDT，選擇 10X 的話就能交易等值 10,000 USDT 的加密貨幣合約，但槓桿數字越大，風險也越高。

換句話說，現貨跟合約的交易流程差在參數彈性，合約交易的彈性較大，現貨則有多少錢做多少事。

從「成本觀點」比較現貨合約

論成本，合約的交易手續費比現貨低，僅需 0.02%~0.05%，而現貨交易手續費則多為 0.1%，具體手續費會因不同交易平台而略有差異。

但要注意的是，若合約開「槓桿」，手續費比例要跟著乘上去。

例如雖然你只用 100 USDT 開合約，但開了 100 倍槓桿，那麼在 0.02% 手續費的情況下，實際費用是 100x100x0.02%=2 USDT，比對你投入的本金 100 USDT 等於 2% 手續費！

所以雖然合約手續費較低，但若把槓桿納入考量，有可能比現貨還高。

另外，合約交易時還會有個「資金費用」，這筆費用會每 8 小時結算一次，但你可能「收到」或要「支付」，所以也有可能是收益而非成本。

什麼情況下要支出資金費用？

當你做空（先賣出），但合約交易介面右上的資金費率是負數，又或是你做多（先買入）而資金費率是正數時，系統便會自動從你的帳戶扣除對應的資金費用。

至於要付多少費用？則要看當下資金費率是多少，費率會根據當時的市場多空狀態來計算，並直接顯示在交易介面。

簡單來說，現貨交易的成本較單純且好計算，合約交易成本則有較多不確定性，會根據市場行情而變化。

延伸探索：加密貨幣交易所手續費總整理

從「風險層面」比較現貨合約

論風險，合約肯定高於現貨，但也不代表現貨交易沒有風險。

合約的風險來自於，當你虧損達到一定比例時，平台不會讓你繼續虧，而是強制讓你認賠出清，也就是俗稱的「爆倉」。

舉例來說，你開了 10 倍槓桿的做多合約，那麼當合約價格下跌 10% 時，相當於你已經虧了 100%（槓桿放大 10 倍）。

此時平台為了避免因為價格繼續下跌，導致你的錢不夠虧，就會強制把你的合約關掉並結算虧損，相當於你投入的錢幾乎虧光。

就算後來合約價格漲翻天，你也賺不到半毛錢，因為你前面已經虧光了！

雖然持有現貨時，平台不會因為價格原因強制把你的幣賣掉，不過若買到超級大爛幣，幣價給你跌到接近零，仍有可能失去大部分的資產。

除此之外，有的平台也會下架特定的現貨，等於你無法在該平台繼續交易該加密貨幣。

雖然下架前通常有一段時間讓你把加密貨幣提領到其他平台，但如果你都沒動作，等下架後平台會根據當時市價，強制把你的加密貨幣轉換成 USDC 等其他幣種，因此持有現貨時仍要留意下架資訊。

從「優缺點」比較現貨合約

最後，漢克從個人觀點來分析現貨與合約的優缺點。

論現貨的優點，是幾乎所有加密握幣交易所都能交易現貨。

而且買到幣後的操作非常靈活，不管你單純想找機會賣掉，還是拿去賺收益，甚至是提領到其他平台都可以，交易所理論上都插不了手（除了用到詐騙交易所提不了幣）。

但因為現貨交易時，真的要準備對應的加密貨幣才能買賣，因此市場流動性（買賣的人多寡）通常比合約低，交易時也通常要先買才能賣。

而合約交易在交易方面的彈性大，不管先買後賣、先賣後買都可以，也可以用槓桿快速拉大交易金額，因此市場流動性較高。

但合約交易也幾乎只能拿來交易，你只能盯著盈虧看自己有沒有賺錢，其他什麼事也做不了。

了解虛擬貨幣現貨、合約的概念與差異後，你一定會好奇，那該怎麼選？

所以新手該選現貨還是合約？

坦白說，我覺得你可以用小金額都試試看，試過才知道你比較擅長哪種交易類型，也可以同時使用，兩者不衝突。

甚至，你連自己的本金都不用準備，用模擬交易的模擬金來下單買賣，也能把現貨、合約交易摸透。

等你了解現貨、合約交易到底是怎麼一回事、有哪些潛在風險後，再根據自己的需求、市場的狀態來決定你要用哪種交易方式。

當然，如果你偏保守，又或是想要長期投資，使用現貨交易會比合約來得妥當一些。

原因很簡單，現貨交易買了以後可以一直不賣，所以比較不會被幣價短期波動影響心情。

而且，現貨交易要顧慮的東西比較少，交易成本事前就能算的一清二楚，不像合約還有浮動的資金費用。

只要選擇長期看好的虛擬貨幣，就能透過現貨交易逐步實現夢想。

虛擬貨幣現貨 vs. 合約常見問題 QA

虛擬貨幣現貨 vs. 合約交易總結

最後，總結虛擬貨幣現貨、合約交易的重點如下：

• 虛擬貨幣現貨除了買賣外，也能拿來參與活動，甚至提領到其他平台。
• 虛擬貨幣合約主要只為了賺買賣價差，幾乎沒有其他用途，也只能在同一平台內持有。
• 買賣現貨、合約流程差異不大，只差在先賣後買的彈性與槓桿配置。
• 虛擬貨幣合約交易手續費通常比現貨低，但要注意槓桿倍數會大幅增加成本比例。
• 虛擬貨幣現貨風險通常比合約來得低，因為只要不賣掉，沒人動得了你。
• 虛擬貨幣現貨應用較多、操作彈性較大，但相對地比較難像合約一樣以小搏大。

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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