代幣化股票是什麼？優缺點有哪些？一文搞懂代幣化股票交易方式

近期許多平台開始推出代幣化股票，主打可以用加密貨幣的形式來交易美股等股票，這篇文章就來探索代幣化股票是什麼，以及它是怎麼運作的。

同時我也會解析代幣化股票的優缺點、交易方式及我對股票代幣化的觀點，希望能幫助你更深入的了解代幣化股票。

股票代幣化是什麼

股票代幣化是指將既有的股票轉變成加密貨幣的形式，讓用戶可以透過 USDT 等穩定幣直接買賣。

一般來說，股票代幣化的方式是由券商準備股票，同時發行等數量的加密貨幣，並將加密貨幣與對應股票綁定，如此一來持有這個加密貨幣就相當於持有股票。

也就是說，往後你除了能用海外券商買股票外，也能透過加密貨幣交易所、甚至是錢包來交易代幣化股票，資金的運用方式更加彈性，也省下了來回調度資金的金錢與時間成本。

證券代幣化原理

證券代幣化原理跟美元穩定幣的發行非常像，每當用戶購入一顆代幣化的股票，發行商便會準備對應數量的股票供用戶隨時領取。

更進階一點，部分公司甚至有機會直接以加密貨幣的形式，提供股權讓投資人認購，省去發行股票的步驟。

不過，礙於各國對證券的嚴格規範，保管、提供證券服務的門檻都很高，因此實務上可能沒辦法真的隨時拿加密貨幣換股票，部分發行商甚至得與既有券商合作，以「映射」的方式來將證券代幣化。

也就是說，代幣化股票發行商並沒有真的持有股票，而是由券商來準備，券商準備幾張股票、發行商就推出幾顆代幣化股票，藉此確保這些代幣真的有股票的價值。

當然，也有的平台直接省略準備股票這個繁瑣的步驟，標榜只交易股票價格而不實際持有股票，這就比較類似合約交易的形式了，想當然爾，買賣這些標的無法參與股息等分紅，也不會有投票權。

代幣化股票的優勢

• 無時無刻皆可交易：不用等到開市才能買賣，若有任何利多或利空，也能即時透過價格反應。
• 更彈性的手續費：不再受限所謂低消，因為就算手續費只有 0.0001 顆也可以收！
• 更彈性的交易金額：無需一次買一整股，可以選擇一次只買 0.01 顆，如此也能善用每一分錢。
• 資金全球化：若普及後，準備穩定幣即可買到世界各地、大大小小的公司股票，不再受地域影響，也能省下中間的匯差。
• 潛在應用多：無論是質押借款、鎖倉、流動性挖礦等，加密貨幣的玩法都有機會套用在股票上。

代幣化股票的當前缺陷

• 法規監管挑戰：目前僅歐盟有較明確的規範，在其餘國家使用時可能面臨被禁止、或受損時求償無門的情形。
• 代幣化真實性：無法確保發行商真的有準備對應股票，且若無法鏈上提領到錢包，充其量只是交易媒介噱頭而已（部分平台只支援在內部買賣）。
• 權益不及股票：部分代幣化股票無法參與股息、投票，等於只能賺股票的價差。
• 流動性有限：因為才剛推出，交易代幣化股票的人不多，可能導致價格偏離真實股價。
• 誘因不足：如果沒有其他應用，投資人沒必要捨棄已經很熟悉且制度健全的股票，刻意去買代幣化股票。

代幣化股票該如何交易？

現行最方便的管道是直接透過交易所的現貨交易來買賣，例如 Bybit 交易所就有提供 AMZNX、GOOGLX、AAPLX、NVDAX、TSLAX 等約十檔的代幣化股票。

因此你只要在 Bybit 交易所內準備 USDT，就可以像買比特幣、以太幣等加密貨幣一樣，買入中意的代幣化股票。

Bybit 提供的這些標的，則是由 Backed Finance 推出、與券商 Alpaca 合作的代幣化股票，購入後可透過 Solana 等鏈轉出到其他平台。

具體的代幣化股票購買方式，是從「交易」頁面找到「現貨」，選擇標的後找到「xStocks」，清單內的標的皆為代幣化股票，選擇後即可下單交易。

且 Bybit 的代幣化股票交易時間是 24-7，也就是就算美股沒開盤，一樣可以買賣這些標的哦！

順帶一提，Bybit 也有提供差價合約形式的代幣化股票，只要到交易頁面的 TradFi 即可買賣，但交易此類標的不會真的擁有股票，因此無法參與配息、投票哦！

我對代幣化股票的觀點

漢克認為代幣化股票還在很早期的階段，不過的確是「大資產時代」的開端。

雖然早在 2021 年，FTX 等平台就有推出代幣化股票，以加密貨幣的形式開放用戶交易常見美股標的，不過後來它破產後，大家才發現 FTX 根本沒有準備對應股票，標的都是虛的。

直到 2025 年 6 月，隨著部分國家或地區的法規逐漸明朗，才有機構願意推出與股票映射的代幣。

不過，就算到了今天，投資人依舊無法明確知道這些代幣化的股票，背後到底有沒有準備真的股票。

像是 Robinhood 推出了多檔代幣化股票，甚至還提供尚未上市的 OpenAI 股權交易，結果 OpenAI 直接出來打臉說自己根本沒提供股權交易。

假如背後沒有真的股票做支持，那麼投資人充其量只是在交易空氣，非常可怕！

因此代幣化股票的下一步除了要面對各國的法規監管外，提供投資人足夠的信任也會是一大課題。

我認為當今加密貨幣交易所提供的 PoR 資產儲備證明，會是代幣化股票建立信任的一種方式，只要讓投資人隨時確認自己買的代幣，背後真的有對應股票，甚至支援隨時轉換即可。

另外，倘若股票代幣化帶來更多資金效應，或許其他資產如房地產也會走向代幣化，如此一來，就會變成「大資產時代」。

也就是所有的資產都能透過代幣輕鬆轉換，也可以快速抵押做資金運用，省下現今各種繁文縟節，大幅增加資金使用效率。

股票代幣化常見問題

延伸探索：虛擬貨幣投資入門指南！新手投資加密貨幣就靠這篇

作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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