IEO是什麼？與ICO、IDO差異？以幣安Launchpad 5大技巧為例
IEO是Initial Exchange Offering的縮寫，是指加密貨幣項目在交易所募資，在此同時，用戶通常也能藉由交易所的IEO活動，獲得低價購買新幣的機會。
本篇漢克就要來探索 IEO的優缺點、與ICO及IDO的差異，同時我也會分享有IEO的加密貨幣交易所，並以幣安IEO為例，分享如何參與IEO，以及5種套利技巧。
| 加密貨幣投資方法 | IEO |
| 潛在報酬 | 數倍~數10倍（新幣） 0.N~N%（整體平均） |
| 投資原理 | 藉由持有平台幣，獲得新幣預售的申購資格。 申購後等新幣上市，再將手上的新幣賣掉。 |
| 獲利來源 | 預售價格與市價價差 |
| 投資週期 | 幾天（依交易所而定） |
| 投資成本 | 交易手續費、持有平台幣的機會成本 |
| 潛在風險 | 市價低於預售價格 獲得參與資格的機會成本 |
| 投資難易度 | 低 |
| 本文舉例的投資管道 | 幣安Binance |
| 立即註冊 | 點我註冊幣安 |
非投資及平台使用建議，加密貨幣屬於極高風險投資，請自負使用及投資盈虧損益。
IEO是什麼？
IEO是指Initial Exchange Offering，意思是加密貨幣項目首次透過交易所公開發行及募資。
IEO通常會以交易所活動形式呈現，讓項目方能快速獲得廣大用戶的目光及資金，同時交易所通常也會給優惠，讓參與用戶可以低價申購、從中套利，達到三贏局面。
相比路邊繁多的項目，IEO由於有先經過交易所審核，因此項目相對安全，讓用戶能更專注在項目是否有發展潛力上。
不過，對多數散戶來說，IEO就是個嚕羊毛的活動，低價購入新幣後，一開放交易就拋售套價差（通常行情一開始都蠻好的）。
IEO與ICO、IDO差異？
除了IEO，你可能還聽過ICO、IDO等加密貨幣募資方式，以下漢克整理他們的差異如下：
| 募資方式 | IEO | ICO | IDO |
|---|---|---|---|
| 募資平台 | 中心化交易所 | 項目官方網站 | 去中心化交易所 |
| 審核 | 交易所初審 （不一定能背書） | 無，須自行研究 | 幾乎沒有 |
| 用戶參與門檻 | 較高（需符合交易所規則） | 簡單 | 中等 |
| 交易所流動性 | 好 | 差 | 看情況 |
| 獲利潛力 | 高 | 大好大壞 | 不一定 |
簡單來說，IEO、IEO、IDO主要差異在募資平台，中心化的平台雖然會幫我們審查項目，但相對參與門檻、能分的羹由交易所說了算，其次則是IDO，ICO則是由項目方自行募資，風險相對大。
在加密貨幣概念剛出現時，很多人靠ICO暴富，但也很多詐騙項目，因此目前市場逐漸轉向由IEO主導募資。
那麼，IEO對用戶來說有什麼優缺點呢？
IEO的優缺點及風險
用戶參與IEO的優點如下：
- 相對較安全：因項目會先由交易所初步審查，交易所為了維護自身信譽，通常會把詐騙項目篩選掉。
- 流動性充足：新幣剛上交易所時，通常會有造市商、大量用戶的流動性，因此不怕幣賣不出去（除非你要賣超高價）。
- 通常有利可圖：為了吸引用戶參與並投入資金，交易所通常會讓用戶能以低價買入新幣（甚至只要符合資格就能獲得空投），如此一來，用戶買入後，等一開放交易時就能高價賣掉套利，有點類似股票申購。
對項目方來說，IEO則是個快速獲得大量曝光、流動性的好機會，因此都蠻希望能上交易所IEO的。
相對的，參與IEO的缺點也值得注意：
- 中心化審核及規則：推出的項目都由交易所挑選，因此交易所是否值得信任、是否只挑關係項目，以及活動規則是否合宜，值得留意。
- 不一定賺錢：曾經有少數小交易所IEO，一開放交易就跌破申購價，直接現虧（有的交易所會有補償機制）。
- 有可能有另類損失：為了符合參與交易所IEO的條件，有可能在過程中虧損，因此雖然賺了新幣價差，卻賠了錢。
舉例來說，若交易所規定要持有平台幣才能參與IEO，則通常IEO期間平台幣都很貴，IEO結束後則會下跌，因此若你等IEO才開始買平台幣，有可能就會虧錢。
有IEO的加密貨幣交易所有哪些？
曾經有IEO活動的加密貨幣交易所包含：幣安、Bybit、OKX、Bitget等，不同交易所IEO的活動名稱都不太一樣，但概念上都一樣，都是新幣上市申購活動。
如果你想參與這幾間交易所的IEO，需先註冊後才能參加，可探索相關註冊教學：
如果你對幣圈好奇，以下是常見的加密貨幣交易所：
| 交易所/平台 | 簡介 | 開戶教學 |
|---|---|---|
| Binance幣安 | 1.功能非常齊全 2.全球最大 | 幣安註冊 |
| MAX | 1.台灣的交易所 2.可使用台幣轉帳入金 | MAX註冊 |
| OKX | 1.合約交易深度夠 2.功能齊全 | OKX註冊 |
| Pionex派網 | 1.多種交易機器人免費用 2.網格交易功能齊全 | 派網註冊 |
以下我以幣安IEO（Launchpad）為例，介紹如何參與IEO
幣安 Launchpad 是什麼？
幣安 Launchpad是幣安IEO的活動，讓你可以先低價買幣、等開放交易時賣出套利。
不過，不是你想買多少新幣都可以。
幣安新幣申購是有總量上限的，並會根據探索者指定期間的BNB（幣安的平台幣）持有量決定，持有的BNB越多，能獲得的申購數量比例就越多。
點漢克專屬按鈕註冊幣安，或輸入推薦碼 BNEYPUJ9 ，將享有最高40%交易手續費返現！
幣安 IEO 潛在報酬
幣安IEO所推出的新幣，一上市的漲幅都非常驚人。
以近幾個月來說，都是幾千%的漲幅，也就是原本一塊錢買入的東西，上市後可以漲到幾10塊，中間的套利空間非常驚人。
漢克在此也整理近幾個月幣安 IEO的新幣漲幅，其中也可發現幣安大約是一個月進行一次IEO活動。若探索者還想探索更多幣安IEO的新幣，可直接至幣安Launchpad頁面探索。
| IEO時間 | 幣種 | 最高報酬 |
|---|---|---|
| 2021.10.21 | LAZIO | 10000% |
| 2021.11.16 | PORTO | 4100% |
| 2021.12.14 | VOXEL | 3475% |
| 2022.01.20 | LOKA | 2400% |
| 2022.02.21 | ALPINE | 1460% |
| 2022.03.09 | GMT | 41785% |
| 2022.12.01 | HOOK | 5000% |
| 2023.03.22 | ID | 10000% |
| 2023.04.28 | EDU | 3390% |
| 2023.07.18 | ARKM | 1780% |
不過，我覺得 幣安IEO的投資報酬率，不應被新幣的漲幅蒙蔽。
因為實際上我們是「投入BNB」來獲得這樣的報酬，因此實際上的潛在報酬應該以：（被轉換的BNB數量）*（N-1）/（投入BNB數量）來計算，其中N為新幣漲幅的倍數。
漢克在此實際以幣安2022年1月IEO推出的LOKA來舉例：
漢克在LOKA這次的幣安IEO中：
- 投入了15.47 BNB。
- 最後獲得0.0139BNB的申購份額。也就是能用0.0139BNB來購買LOKA（1 LOKA = 0.00033971 BNB），所以總計獲得40.9425 LOKA。至於沒拿來申購的BNB則能全數取回。
而漢克拋售LOKA的價格為申購價的17.5倍（以等值0.16U申購、2.8U拋售），也就是淨賺16.5倍，換算報酬率為（0.0139）*16.5/15.47=1.48%。
換算每一次幣安IEO的報酬率，大概都在1%左右，剛好賣在高價就獲利更高一點。以幣安IEO的潛在風險來說，這樣的報酬率算是蠻不錯的了。
【漢克補充】
最高報酬是以新幣一上市的最高價來計算，但實際上在上市時，沒有人知道最高價會到哪，因此要真的賣在「最高價」是很困難的，實際上的拋售價通常是最高價的一半左右，且會依新幣本身價值而異。
幣安新幣上市 參與方式
幣安新幣上市的參與方式很簡單，漢克在此以三加一個步驟詳細說明：
| IEO步驟 | 說明 | 期間 |
|---|---|---|
| 1.BNB持倉計算* | 計算探索者在幣安帳戶持有BNB的「平均」數量，每小時計算一次。此時只要努力買BNB即可。 | 通常為申購日前7天。 |
| 2.按下申購鍵 | 到幣安Launchpad內按下「投入BNB」**，可投入數量依第一步的BNB持倉量而定。 | 申購當日下午2~5點。 |
| 3.收到申購的新幣 | 在現貨帳戶中收到新幣，並失去對應數量的BNB。 | 申購當日下午6點。 |
| 4.上市拋售/持有 | 將拿到的新幣在幣安現貨交易中拋售，或是選擇長期持有。 | 通常為申購當日晚上8點開放交易。 |
*BNB持倉計算範圍包含：現貨帳戶、槓桿帳戶、合約帳戶、法幣帳戶、幣安寶帳戶、卡片帳戶、子帳戶、資產發行平台帳戶、BNB收益池。但不包含：DeFi 挖礦帳戶、鎖倉收益帳戶、流通性挖礦帳戶。
**投入的BNB不代表會全部被拿來買新幣，而是會依照（探索者投入數量）/（幣安用戶總投入數量）x新幣數量來分配買新幣的比例，平均來說最多只有約0.1%會被拿來買新幣。
如果你想參與幣安Lauchpad，以下我就來分享幣安Lauchpad的操作步驟。
幣安 Launchpad 教學
幣安 Launchpad step 1：註冊、完成身份驗證並入金
幣安Launchpad需在幣安平台下參與，因此探索者需先完成幣安註冊、身份驗證後並入金到幣安交易所。還沒有幣安帳戶的探索者，使用漢克專屬連結註冊，即可帶入幣安推薦碼並享手續費折扣。
延伸探索：幣安註冊與身份驗證教學
延伸探索：幣安五種入金方式全解析
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幣安 Launchpad step 2：查看Launchpad活動
接著探索者可定期至幣安Launchpad頁面查看是否有最新一期活動。
幣安Launchpad不是天天有，因此探索者可時不時飄到頁面看是不是有公告最新Launchpad。
接著漢克示範如何進入幣安Launchpad頁面，並查看最新Launchpad資訊。
網頁版部分，可點左上角「理財」-「資產發行平台」進入幣安Launchpad頁面。
進入後，如果看到「準備期間」四個字，就是有最新的幣安IEO活動了，點擊即可進入到活動頁面。如果是看到「已完成」，則是目前還沒有最新可參加的IEO活動。
進入Launchpad的活動頁面後，有幾個重要資訊需留意，漢克在此以當下的STEPN做舉例：
- 新幣項目方：STEPN是此次Launchpad的項目方。STEPN是一個邊運動邊賺錢的App，主打透過運動就能收穫一定量的加密貨幣。
- 新幣相關資訊：可探索白皮書、項目方社群等，去了解這個新幣到底怎麼運作。
- 價格：探索者購買新幣的價格，也就是探索者的成本。之後會以等值的BNB做換算，實際上探索者也是拿BNB去買新幣，新幣名稱則可看到是GMT。
- 總提供數量：本次IEO被拿來申購的新幣總數量，並不是所有新幣都會被拿來IEO。
- 單一初始投資：最小的投資門檻，也就是探索者至少要有0.1BNB才能參與此次幣安IEO。
- 每位用戶的上限：雖然可申購新幣的數量是依持有BNB的比例來分配，但為了避免大鯨魚吃掉所有新幣，因此設定每位探索者有最高的新幣申購數。
雖然通過幣安審核的項目方，通常都有一定的實力，但建議探索者仍舊要自行了解每次Launchpad項目方到底在做什麼、有什麼發展性。
漢克會根據項目方的潛力，選擇是否要一上市就拋售，或是保留一定的幣作為長期投資。
【漢克補充 】STEPN簡介
STEPN是一款App，可藉由購入運動鞋NFT來邊運動邊賺錢，不同運動鞋擁有不同的賺錢速度、效率等，探索者每天只需運動幾分鐘就能賺取GameFi代幣GST，並可透過各種方式進行升級。GMT則是這個App的治理代幣，同時也在App中扮演重要角色。
除了項目方外，探索者還要注意的就是申購時程表了。
右上方的「Launchpad歷史」可查看探索者歷次參與幣安Launchpad的投入數量、獲得份額等。
至於每次新幣的時程，重點有以下幾個：
- 持倉計算：在申購前七天會每小時計算探索者持有BNB的數量，並計算平均值，會決定申購當日可投入的BNB數量。由於是平均值，因此若最後一天才持有BNB，那麼可投入的BNB數量只有持有量的1/7。
- 申購期間：這個時間一定要鬧鐘設好！只有這段時間探索者才能申購，錯過了探索者就半毛新幣都無法申購。可惜似乎都只有下午2點到5點，對上班族來說可能要上個廁所。
持倉計算每天10:30才會更新，所以探索者買入BNB後不用太緊張，隔天中午再來確認即可。
如果探索者是使用幣安App，則可以點「首頁」-「更多」，往下滑到「Launchpad」，點擊後就可以進入幣安Launchpad頁面囉！
幣安 Launchpad step 3：購入BNB並持有
若探索者發現幣安Launchpad已經在準備期間了，就可以在這七天努力持有BNB，無論是到現貨市場進行交易，或是透過各種管道來獲得BNB都行。這七天平均BNB持有量越多，申購當下才能夠投入越多BNB。
探索者持有BNB後，這七天不一定要在把BNB放在現貨帳戶發霉，可以先把他放到幣安理財的BNB收益池，加減獲取收益，放在收益池內的BNB一樣是會計入持倉計算的。但請不要放到鎖倉、流動性挖礦，放在這些地方不計算持倉量，短時間也拿不回來！
延伸探索：幣安現貨交易圖解教學
不過要注意，Lauchpad期間BNB價格通常較高，請留意價差風險。一般來說如果要參與IEO，我都是提早持有平台幣。
幣安 Launchpad step 4：按下投入BNB按鈕（重要）
申購日期降臨時，別忘了把握黃金三小時，進入幣安Launchpad頁面，用力按下「投入BNB」，此時的投入上限就是之前的BNB平均持倉量，但探索者也可以選擇只投入一部分。
投入後就不能再改囉！如果沒按下投入，那麼探索者就與此次Launchpad無緣，BNB也不會損失一分一毛。
至於，投入的BNB是不是會全部被換成新幣？
答案是：不會！「投入的BNB」只是拿來跟「所有用戶投入的BNB總量」比，藉此計算能瓜分到的新幣申購比例。
例如探索者投入BNB量佔0.0001％，而此次新幣總共1,000,000顆，那麼探索者只能買到1顆！實際上被拿去買新幣的BNB可能只有投入量的0.1%甚至更少。
沒有被拿來買新幣的BNB，等Launchpad結束後也會歸還給探索者的，別擔心！
幣安 Launchpad step 5：查看新幣分發結果
等到約6點時，就可以在幣安Launchpad查看自己實際上花了多少BNB、買到了多少新幣。探索者也可以到現貨帳戶直接查看自己擁有的新幣。
幣安 Launchpad step 6：關注上市幣價並適時拋售
新幣上市時（通常為申購日晚上8點），別忘了準時關注行情，如果想脫手的探索者，記得趁行情好時拋售。
當然，也別忘了當初自己的申購價，不要賣低於申購價啊！同時，也要記得自己是要「賣」新幣，不要用高價買新幣當盤子囉！
幣安 IEO 應用技巧
關注剛上市的15分鐘
如果你想要將新幣拋售套利，那麼新幣一上市的15分鐘會是價格波動最大的時刻。
我經歷的每次幣安IEO中，通常晚上8點整的新幣價格都會直接爆漲一波，然後很快又會回調到中間價位，之後價格才逐漸回歸到新幣原本該有的價值。
因此，若探索者想將新幣賣在高點，別忘了將上市的晚上8點空出來，然後抓準時機在自己的理想價位拋售，同時別忘了切換到「賣出」，不要不小心買在高點啦！
但要注意每次新幣價格規則，最近一期IEO中，幣安限制前5分鐘只能有10倍漲幅，之後才交給市場決定價格，因此也別太快賣掉！
作為長期持有BNB的報酬
比起看到Launchpad活動後再買入BNB進行套利，漢克更傾向將幣安Launchpad作為長期持有BNB的報酬。
也就是平常就趁低點買入BNB，並放入幣安的理財收益池，等到有Launchpad時拿出來投入套利，結束後再放回收益池，而套利的利潤也能再買入更多BNB，讓BNB的雪球越滾越大。
以幣安IEO每次收益約1%來說，算是很可觀的投資報酬率了，還不包括平時可以放BNB收益池的報酬。
不過，這樣操作的前提當然是：我們認為BNB有價值，長期價格會不斷上漲，這樣持有BNB才是賺錢的。
關注BNB的價格套利
在幣安Launchpad活動發布後，BNB常常都會暴漲，因為想參與的人就會開始買入BNB。
而當活動結束後，部分用戶就會把手上的BNB賣掉，避免承擔BNB後續的價格波動。
因此，比起關注幣安Launchpad的新幣漲幅，探索者也能觀察BNB的價格趨勢。
以上圖為例，幣安Launchpad消息發布後的五、六天，BNB價格從450左右漲到500，漲幅高達10%，比起Launchpad的1%似乎更有吸引力。
不過，也並不是每次幣安Launchpad時BNB都會漲爆，BNB價格仍然會受整體加密貨幣市場、其他因素影響，探索者仍然要自行謹慎判斷再下手哦！
借貸獲取更多BNB投入額度
若你想要增加「BNB平均持倉量」，獲得更多BNB的投入及申購額度，但又不想要自己手上的加密貨幣被真的轉換成BNB承擔BNB價格風險，可以透過幣安「質押借幣」的方式，抵押手上其他的加密貨幣（如：USDT、BTC等）來增加BNB持有量。
你也能利用幣安槓桿交易來增加BNB持有量，花相同的USDT能買入更多倍的BNB，一樣也能大幅增加BNB的平均持倉量，讓申購當日能投入的BNB變得更多。
延伸探索：幣安槓桿交易是什麼？
不過，由於是借貸，因此在持有期間的借貸利息就要納入成本考量，同時也要注意幣價的波動可能導致BNB被強制賣出虧損。
在「按下申購鍵」至分配完成的幾個小時期間，BNB也必須提領到現貨帳戶、被凍結，這都是探索者需要去綜合評估及承擔的風險。
【漢克補充】
幣安BNB質押借幣的日利率約為0.8%，7天即為5.6%，故幣安Launchpad的整體投資報酬率要大於5.6%才划算。
對沖避免BNB貶值
如果你就是想趁幣安Launchpad推出時再買入BNB，但又不想要承擔BNB的價格波動，那麼還有一種方式是：買入BNB並同時開立BNB做空合約。
如此一來BNB價格無論漲跌，兩者的盈虧都會互相抵銷。
例如：在BNB價格為400Ｕ時，同時買入1顆BNB並持有1顆BNB做空合約，那麽若Launchpad結束後，BNB價格漲到450時，持有的BNB獲利50，做空合約則虧損50，兩者盈虧依舊互相抵銷。
但這樣做也是有額外成本的：
- 你須準備多一倍（依照合約想開幾倍槓桿決定，槓桿越高準備資金越少）的資金來開立做空合約。
- 會多花合約交易的手續費。
- 若幣價波動過大導致BNB做空合約爆倉，那麼合約投入的錢都會一去不復返，因此槓桿倍數不建議開太大。
而且，做空合約也會有資金費用。
在幣安IEO期間，由於很多人都會這樣玩，資金費用通常高的嚇人，探索者記得衡量相關成本及潛在報酬，避免白忙一場哦！
延伸探索：幣安合約交易是什麼？
幣安 Launchpad 風險
幣安Launchpad最顯著的風險就是：新幣上市價格不如預期，甚至比申購價還低，那就真的是虧爆了。這種情形通常會在極度熊市時出現，雖然從沒在幣安發生過，但仍然是探索者需要放在心上的風險。
再者是BNB的價格風險，由於幣安Launchpad是以BNB當時價格來購入新幣，因此若你在高點買入BNB，但卻在低點參與Launchpad時並拋售，BNB就會被「賤換」。
請注意，是「賤換」不是賤賣，因為若探索者拿到新幣後，即時拋售並以當時的低價買回BNB，BNB的數量一樣是會增加的，探索者仍然可透過幣安Launchpad賺到更多BNB。
但若拋售新幣後留著USDT，那麼當BNB回漲後，探索者就可能真的虧了。
【漢克補充】關於賤換的舉例
假設探索者在600 USDT時購入1顆BNB，隨後BNB下跌到100 USDT，並參加幣安Launchpad，其中的0.1 BNB被換成新幣並獲得3倍的漲幅，此時手上剩下0.9 BNB+30 USDT。
1.若此時將30USDT拿去買BNB，則手上BNB變為1.2 BNB，賺！
2.若持續持有USDT，那麼若BNB回到 600USDT的價格，探索者手上的總價值就剩下570 USDT了。
最後一個幣安Launchpad的風險，則是幣安Launchpad畢竟是在幣安上操作，因此自然需承擔幣安平台自身的風險。
幣安 Launchpad 新手參與方式
新手若想投入幣安Launchpad，可照著本篇探索流程進行申購，基本上就是買BNB、投入、等發放，迎接爆擊就是這麽的樸實無華。
不過，由於拿到新幣、在幣安進行現貨買賣交易時，交易額需大於10U才能掛單賣出，這意味著探索者拿到的新幣價值要大於10U，才有機會透過現貨交易手動設定想賣的價格。
回推0.1%分配率，也就是探索者要準備1萬U，才會拿到等值10U的新幣。真的要準備這麼多嗎？假的，別忘了新幣上市時也會漲數倍。
以幣安歷次的漲幅來說，準備等值1000U的BNB，就能輕鬆寫意的獲得超過等值10U新幣了。
【漢克補充】 資金不夠怎麼辦？
投入更多資金啊（不是）。
探索者可在現貨帳戶中，點擊「將小額資產兌換為BNB」，就可以一鍵將拿到卻無法掛單的新幣賣出囉！不過這個價格就…沒辦法自訂了。
IEO常見問題QA
IEO有什麼注意事項？
幣安Lauchpad是什麼？
IEO 總結
簡單來說，IEO是一種加密貨幣項目方募資的方法，不過對用戶來說，通常是嚕羊毛的一種方法，只要透過適當的方法，就能獲得中間價差！
其中，IEO又以幣安最出名，如果你也想嘗試看看，別忘了先透過下方按鈕註冊哦！
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延伸探索：幣安合約交易是什麼？
延伸探索：幣安雙幣投資是什麼？
如果探索者對加密貨幣有興趣，無論是不是新手，都歡迎免費加入漢克的「加密貨幣探索中」Line社群，大家一起來探索加密貨幣！（ps.最新優惠也會在裡面）
在此漢克也推薦幾個自己常用的加密貨幣交易所：
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