非農就業數據是什麼?大小差異?與美元、股市、幣圈等關聯解析
非農就業數據(Nonfarm payrolls,NFP)通常被視為美國經濟狀況的重要指標之一。本篇文章就要來探索非農就業是什麼、如何判斷,以及與美元、股市、幣圈等關聯解析,希望藉此讓探索者全面了解非農就業。
非農就業數據(NFP)是什麼?
非農就業數據(Nonfarm payrolls,NFP),簡稱非農就業或非農,是指在非農業部門就業的人數,即從事除農業以外的其他行業、職業和工作,包括製造業、服務業、建築業、採礦業等。
非農就業是經濟發展和社會進步的重要指標之一,也能反映消費者信心程度、未來通膨壓力等,因此常被政府當作政策制定的參考。
如果非農就業數據高於預期,消費者常會認為經濟正在增長、工作機會增加,收入也會隨之提高,進而增加消費支出。相反,如果非農就業數據低於預期,消費者可能會感到不安,進而減少消費支出。
非農就業分類?
非農就業分類主要分為以下三業:
- 政府就業
- 商品生產業
- 礦業
- 營建業
- 製造業(耐久財、非耐久財)
- 服務業
- 批發貿易業
- 零售貿易業
- 運輸服務業
- 公用事業
- 資訊傳播業
- 金融業
- 專業技術業
- 教育醫療業
- 休閒娛樂業
- 其他服務業
大非農 vs.小非農差在哪?
大非農和小非農差異在採計的分類。
大非農(Nonfarm Payrolls)是一個國家或地區「所有」非農業部門的就業人數總和。而小非農則是「扣除政府部門」、僅計算私營部門的非農就業人數,又被稱為ADP 就業數據(ADP National Employment Report)。
一般來說,我們指的非農是大非農,也是美國衡量經濟最常用的指標。
以下漢克幫探索者整理出大非農與小非農差異如下:
指標 | (大)非農 | 小非農 |
---|---|---|
發布機構 | 美國勞工部統計局(U.S. Bureau of Labor Statistics) | ADP(Automatic Data Processing , Inc) |
發布時間 | 每個月第一個禮拜三 | 每個月第一個禮拜五 |
定義 | 所有非農業部門的就業人數 | 私營部門的就業人數 |
範圍 | 私營+政府部門 | 私營部門 |
用途 | 衡量整體非農業就業情況和經濟活動 | 衡量私營部門的就業增長和勞動市場情況 |
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非農就業指數如何查詢?發布時間?
非農就業指數可透過美國勞工部統計局(Bureau of Labor Statistics)網站查詢,美國勞工部統計局通常是每個月的第一個星期五發布非農就業報告。
如上圖所示,以2023年4月非農就業數據報告來看,非農就業人數比3月多25.3萬人,超過預期的18.5萬人,就業數據遠超乎市場預期,失業率則為 3.4 %變化不大。
【漢克補充】通常在非農數據公布前,會有個預期值,真實數據無論高於預期或低於預期,對市場的影響都會很劇烈。
若要知道長期的經濟變化,也可以至FRED參考歷史非農就業數據,像下圖中可看到誒農數據不斷往上升,代表長期的經濟是向上成長的。
非農就業對美元的影響
非農就業數據對美元多呈正向影響,原因如下:
非農數據 | 強勁 | 疲弱 |
---|---|---|
美元需求 | 提升 | 降低 |
央行可能政策 | 加息、縮減量化寬鬆 | 降息、量化寬鬆 |
投資者信心 | 增強、推動股市 | 擔憂、降低風險資產 |
美元 | 走強 | 走弱 |
如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,美元指數常會走強:
要注意的是,市場環境和交易者的情緒也會對美元產生影響,非農就業僅為其中一個重要指標,有時其他原因也會導致兩者無關聯或成負向關係,千萬不要一概而論哦!
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非農數據與黃金的影響
非農就業數據與黃金常呈反向關係,原因與前面提到的美元關聯相似。
由於黃金是避險資產,當非農數據強勁時,投資者樂觀看待市場,避險需求下降,近一步導致黃金走弱,反之亦然。
如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,黃金常走弱:
需要注意的是,黃金價格受多種因素影響,非農就業數據僅是其中之一。其他如地緣政治風險、通脹預期和市場情緒等因素,也會對黃金價格產生影響。因此,在評估黃金價格趨勢時,千萬不要一概而論。
非農就業數據對股市的影響
非農就業數據對股市常呈正相關,當非農數據樂觀,投資人樂觀看待股市,便能進一步推動價格。
同時,當非農數據強勁時,意味著很多人都在幫企業賺錢,可使企業盈利盈提升。
如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,股市常會走強:
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非農就業對幣圈的影響
非農就業數據對幣圈(加密貨幣市場)的影響與股市相似,當數據強勁時,投資者信心提升,便會進一步帶動幣圈市場,因此兩者常呈正相關。
如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,常會讓比特幣短期走強:
根據上面的例子,非農就業數據公布的當下,不管是股市、匯市,黃金、加密貨幣都會有明顯的變化,探索者在投資時,記得留意相關公佈日期,避免遇到風險哦。
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非農就業數據常見問題QA
什麼是非農就業數據?
為什麼非農就業數據如此重要?
非農就業總結
最後,幫探索者整理非農就業數據的3大重點:
- 非農就業數據是評估美國經濟發展的重要指標之一,反映非農業部門就業人數的變化情況。
- 非農就業數據的表現能夠影響投資者對經濟前景的信心,進而對股市、外匯市場、黃金等金融市場產生影響。
- 非農就業數據的好壞可能影響央行對貨幣政策的預期,進而影響利率水平和貨幣價值。
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文|小黑、總編輯|漢克
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