非農就業數據是什麼?大小差異?與美元、股市、幣圈等關聯解析

非農就業數據(Nonfarm payrolls,NFP)通常被視為美國經濟狀況的重要指標之一。本篇文章就要來探索非農就業是什麼、如何判斷,以及與美元、股市、幣圈等關聯解析,希望藉此讓探索者全面了解非農就業。

非農就業數據(NFP)是什麼?

非農就業數據(Nonfarm payrolls,NFP),簡稱非農就業或非農,是指在非農業部門就業的人數,即從事除農業以外的其他行業、職業和工作,包括製造業、服務業、建築業、採礦業等。

非農就業是經濟發展和社會進步的重要指標之一,也能反映消費者信心程度、未來通膨壓力等,因此常被政府當作政策制定的參考。

如果非農就業數據高於預期,消費者常會認為經濟正在增長、工作機會增加,收入也會隨之提高,進而增加消費支出。相反,如果非農就業數據低於預期,消費者可能會感到不安,進而減少消費支出。

非農就業分類?

非農就業分類主要分為以下三業

  • 政府就業
  • 商品生產業
    • 礦業
    • 營建業
    • 製造業(耐久財、非耐久財)
  • 服務業
    • 批發貿易業
    • 零售貿易業
    • 運輸服務業
    • 公用事業
    • 資訊傳播業
    • 金融業
    • 專業技術業
    • 教育醫療業
    • 休閒娛樂業
    • 其他服務業

大非農 vs.小非農差在哪?

大非農和小非農差異在採計的分類。

大非農(Nonfarm Payrolls)是一個國家或地區「所有」非農業部門的就業人數總和。而小非農則是「扣除政府部門」、僅計算私營部門的非農就業人數,又被稱為ADP 就業數據(ADP National Employment Report)

一般來說,我們指的非農是大非農,也是美國衡量經濟最常用的指標。

以下漢克幫探索者整理出大非農與小非農差異如下:

指標(大)非農小非農
發布機構美國勞工部統計局(U.S. Bureau of Labor Statistics)ADP(Automatic Data Processing , Inc)
發布時間每個月第一個禮拜三每個月第一個禮拜五
定義所有非農業部門的就業人數私營部門的就業人數
範圍私營+政府部門私營部門
用途衡量整體非農業就業情況和經濟活動衡量私營部門的就業增長和勞動市場情況
大非農與小非農差異

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非農就業指數如何查詢?發布時間?

非農就業指數可透過美國勞工部統計局(Bureau of Labor Statistics)網站查詢,美國勞工部統計局通常是每個月的第一個星期五發布非農就業報告。

【非農就業數據查詢】
【非農就業數據查詢】

如上圖所示,以2023年4月非農就業數據報告來看,非農就業人數比3月多25.3萬人,超過預期的18.5萬人,就業數據遠超乎市場預期,失業率則為 3.4 %變化不大。

【漢克補充】通常在非農數據公布前,會有個預期值,真實數據無論高於預期或低於預期,對市場的影響都會很劇烈。

若要知道長期的經濟變化,也可以至FRED參考歷史非農就業數據,像下圖中可看到誒農數據不斷往上升,代表長期的經濟是向上成長的。

【歷史非農就業數據查詢】
【歷史非農就業數據查詢】

非農就業對美元的影響

非農就業數據對美元多呈正向影響,原因如下:

非農數據強勁疲弱
美元需求提升降低
央行可能政策加息、縮減量化寬鬆降息、量化寬鬆
投資者信心增強、推動股市擔憂、降低風險資產
美元走強走弱
非農就業數據對美元影響

如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,美元指數常會走強:

【非農就業公布時間美元指數走勢圖】
【非農就業公布時間美元指數走勢圖】

要注意的是,市場環境和交易者的情緒也會對美元產生影響,非農就業僅為其中一個重要指標,有時其他原因也會導致兩者無關聯或成負向關係,千萬不要一概而論哦!

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非農數據與黃金的影響

非農就業數據與黃金常呈反向關係,原因與前面提到的美元關聯相似。

由於黃金是避險資產,當非農數據強勁時,投資者樂觀看待市場,避險需求下降,近一步導致黃金走弱,反之亦然。

如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,黃金常走弱:

【非農就業公布時間黃金走勢圖】
【非農就業公布時間黃金走勢圖】

需要注意的是,黃金價格受多種因素影響,非農就業數據僅是其中之一。其他如地緣政治風險、通脹預期和市場情緒等因素,也會對黃金價格產生影響。因此,在評估黃金價格趨勢時,千萬不要一概而論。

非農就業數據對股市的影響

非農就業數據對股市常呈正相關,當非農數據樂觀,投資人樂觀看待股市,便能進一步推動價格。

同時,當非農數據強勁時,意味著很多人都在幫企業賺錢,可使企業盈利盈提升。

如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,股市常會走強:

【非農就業公布時間SP500走勢圖】
【非農就業公布時間SP500走勢圖】

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非農就業對幣圈的影響

非農就業數據對幣圈(加密貨幣市場)的影響與股市相似,當數據強勁時,投資者信心提升,便會進一步帶動幣圈市場,因此兩者常呈正相關。

如下圖所示,當非農就業公布時,若非農數據強勁,常會讓比特幣短期走強:

【非農就業公布時間比特幣走勢圖】
【非農就業公布時間比特幣走勢圖】

根據上面的例子,非農就業數據公布的當下,不管是股市、匯市,黃金、加密貨幣都會有明顯的變化,探索者在投資時,記得留意相關公佈日期,避免遇到風險哦。

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非農就業數據常見問題QA

什麼是非農就業數據?

非農就業數據是美國政府每個月公佈的非農業部門就業人數變化,是衡量美國勞動市場健康狀態的重要指標。

為什麼非農就業數據如此重要?

因為它提供了對美國經濟狀態的關鍵信號。這些數據反映了非農業部門就業人數的增減情況,對評估經濟增長、就業市場狀態和貨幣政策等方面都有重要影響。

非農就業總結

最後,幫探索者整理非農就業數據的3大重點

  • 非農就業數據是評估美國經濟發展的重要指標之一,反映非農業部門就業人數的變化情況。
  • 非農就業數據的表現能夠影響投資者對經濟前景的信心,進而對股市、外匯市場、黃金等金融市場產生影響。
  • 非農就業數據的好壞可能影響央行對貨幣政策的預期,進而影響利率水平和貨幣價值。

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文|小黑、總編輯|漢克

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