IAU是什麼?投資黃金就靠這檔ETF!完整介紹評價看這篇

想要投資閃閃發光的黃金,卻又不想在家裡堆滿實體黃金嗎?

現在我們可以透過投資IAU這檔黃金ETF來間接持有,並追蹤黃金的價格走勢。

這篇文章將帶大家探索IAU這檔ETF,包括成分組成、內扣費用、配息、評價,以及與其他相似ETF如GLD、GLDM、SGOL的差異比較,並解答一些投資IAU時常見的問題,希望讓探索者能快速了解IAU這檔ETF。

IAU 是什麼:僅次於GLD的第二大黃金ETF

IAU是直接投資黃金金條的商品型ETF由美國iShae安碩基金公司自2005年發行。IAU目標是追蹤黃金現貨的價格,並力求真實反映黃金價格的變化,至截稿當下資產管理規模為272億美元。

常見商品型ETF大多是追蹤金屬、能源、農產品等對應期貨合約,不過IAU本身追蹤現貨價格,也就是直接追蹤活生生的黃金,因此相比DBC等追蹤期貨合約的ETF來說,追蹤成本並不高,風險也相對較低

由於黃金數量有限,相比可被操控的美元等貨幣,具有一定程度的「保值性」,除非黃金被數位黃金比特幣取代,否則常常是投資人用來對抗通貨膨脹、股市或美元波動的手段,又或是戰爭爆發時的避險工具

延伸探索:美股是什麼?如何買?

IAU 成分組成:直接持有實體黃金

IAU的成分組成相當單純,就是全數直接持有實體黃金金條,力求跟緊實體黃金的價格走勢變化。

IAU 內扣費用:在同類型中不算高

【IAU是什麼】內扣費用率
【IAU是什麼】內扣費用率

從iShae安碩基金公司網站公佈的資料,我們可以看到IAU內扣費用總費用率為0.25%,這樣的費用率算蠻低的,和其他同類型的黃金ETF相比(如:GLD)也相對低。

相較於其他追蹤期貨合約的商品型ETF、高達0.8%以上的費用,追蹤實物的IAU內扣費用也很有優勢。

相較於自己實際去買黃金,IAU雖然多了內扣費用,但不用自己鑑定、保管,大幅降低被欺騙或盜取的風險,我覺得蠻划算的。

IAU 配息:不配息

IAU不配息,因為它專注追蹤黃金現貨本身的價格波動,如果有配息,意味著黃金會自己生小黃金,那還蠻可怕的xD。

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IAU 年化報酬率:成立至今曾有40%以上的回檔

【IAU是什麼】報酬走勢圖
【IAU是什麼】報酬走勢圖

接著我們來探索IAU過去的報酬走勢,自2005年IAU成立以來,根據Portfolio Visualizer的回測數據,年化報酬率為7.29%,期間最大回檔為-42.59%。

由回測結果可見,長期單獨持有IAU這類型的黃金ETF,在年化報酬率上並不算太差,但最大跌幅可能不小於指數型ETF回檔幅度。

如果仔細比較IAU與其他ETF的價格趨勢,可發現IAU在股市恐慌、通膨強勁時,較容易有明顯的漲幅

不過,股市在多數情況下是長期向上的,相對來說,黃金有大部分的時間會處於盤整,因此漢克認為IAU可能較適合短中期波段操作,或用做資產分配中的避險工具,而非著重在它的長期增值潛力。

IAU、GLD、GLDM、SGOL差異

其他跟IAU性質類似的商品型ETF包括:GLD(SPDR Gold Shares)、GLDM(SPDR Gold MiniShares Trust)、SGOL(Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF)等,我們來探索他們之間有什麼差異吧!

漢克幫大家整理表格比較各個ETF的重點如下:

代號規模
(億美元)
內扣費用追蹤指數過去5年年化報酬率
IAU2720.25%實體黃金的價格6.46%
GLD5650.4%實體黃金的價格6.32%
GLDM58.80.1%LBMA(倫敦金銀交易協會)
黃金價格的下午定價
成立未滿5年
SGOL25.30.17%倫敦黃金價格的下午定價6.53%
IAU、GLD、GLDM、SGOL差異比較,最後更新2023/03/17

關於其他ETF的背景如下:

  • GLD成立於2004年,由SPDR美國道富集團發行,以追蹤實體黃金的價格表現為目標。
  • GLDM成立於2018年,是SPDR美國道富集團後期推出的黃金ETF,與GLD的主要差異在於內扣費用較低廉、但規模較小。
  • SGOL成立於2009年,由Aberdeen Standard標準人壽公司發行,以追蹤倫敦黃金價格的下午定價為目標。

根據以上資料,我們可以看到這四檔黃金ETF都專注在追蹤黃金本身的價格,並沒有參雜其他太複雜的影響因素。

由表格可發現這四檔ETF差異如下:

  • 規模最大、歷史也最悠久的是GLD。
  • 內扣費用也以GLD為最高。
  • 過去5年年化報酬率以SGOL最高,但與其他幾檔黃金ETF的差異非常小。

若要從四檔黃金ETF中選一的話,我會選擇IAU,因為IAU的規模僅次於GLD,272億的規模也算夠大了,且歷史悠久、內扣費用合理。不過由於四者追蹤的都是單純的黃金價格,如果你不在乎成立時間及規模,那麼目前內扣費用最低的GLDM也值得考慮。

如何買IAU:以海外券商為主

IAU的買進方式,目前可透過海外券商自行下單,探索者在完成相關平台開戶後,就能線上自行購買,非常容易操作。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

在國內常見複委託券商中,目前尚未有能買IAU的券商,若你有發現,歡迎留言跟漢克分享。

如果想要自行在海外券商開戶下單,可選擇幾家大型美股券商如:Firstrade第一證券嘉信理財證券盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade,並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶,並向 Firstrade 申請補貼,即可獲得最高 25 美元手續費補貼!

另外,這邊漢克舉例使用Firstrade購買IAU的畫面,依照步驟操作的話,是可以很容易找到並完成下單的。

【IAU是什麼】Firstrade 下單畫面
【IAU是什麼】Firstrade 下單畫面

IAU 評價

最後,我對IAU的評價如下:

  • 成立時間悠久:IAU成立於2005年,受10年以上市場考驗後,仍屹立不搖。
  • 作為避險工具之一:IAU身為黃金類ETF,較容易在金融黑天鵝事件、通貨膨脹時出現優勢。
【IAU是什麼】與VT走勢比較
【IAU是什麼】與VT走勢比較

另外,如果以歷史報酬,回測比較能代表全球股市的VT及IAU(紅色線是VT、藍色線是IAU),可以看到當VT價格具有明顯上升走勢時,IAU都是橫向小幅波動的狀態,如同我在圖片內畫的兩個框框。

因此我們可以了解到,在許多時間區間中,黃金並沒有創造報酬,只有在全球金融事件、國家戰爭、通貨膨脹發生時,才能看到黃金走出一波漲幅。

IAU 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇IAU?

想將部分資產配置在黃金,且想選擇ETF內扣費用較低、資產規模大的探索者。

IAU是什麼?

是一檔歷史悠久,且專注在追蹤實體黃金價格波動的黃金ETF。

IAU 總結

整體來說,IAU追蹤實體黃金的價格,因此適合想要以黃金規避戰爭等極端風險,或是想投資黃金的探索者。

尤其,持有IAU不用在家中堆滿黃金,管理起來相對輕鬆。

不過,如果你想追求的是長期的投資報酬,則要注意過往IAU價格常常處於橫向盤整的狀態,若僅單獨長期持有可能較不適合,建議合理配置其他投資標的。

延伸探索:Firstrade註冊教學,線上即可開始賣賣ETF!
延伸探索:加密貨幣是什麼?怎麼買?

參考資料:IAU iShae安碩基金公司網站

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