00878是討論度相當高的一檔ETF，畢竟「高股息」吸引許多人的好奇。

本篇就要來好好探索00878這檔ETF，包含：00878 是什麼？內扣費用、配息、過往年化報酬率、如何買，以及與0056、00881、00918等ETF的差異，希望讓探索者能快速了解00878這檔ETF。

00878 是什麼？

00878又稱國泰永續高股息，全名為國泰台灣ESG永續高股息ETF基金，是由國泰投信在2020年成立的指數股票型基金。

00878追蹤的是MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，以ESG作為標準，挑選出擁有良好制度的企業，再以過去三年平均年化殖利率進行排名，找出前30名殖利率最高的優質公司幫大家賺錢。

眾所皆知，一家形象好的公司能吸引到一流人才，進而提高企業獲利、促進企業成長。與此同時，也有機會帶動社會一起進步，這樣的公司也比較容易讓人安心。

而00878的ESG標準，就像請了一位評審一樣，把擁有良好制度的企業篩選出來，再依照過往的經驗找出給最多股息的公司，且每年還會根據市場的變化進行兩次調整，試圖幫助大家長期獲利。

不過，符合ESG標準的不一定會是最賺錢的企業，給最多股息的也不一定是年化報酬最高的公司。

如果探索者要追求的是最理想的年化報酬，那麼00878的篩選標準就值得好好思考。

延伸探索：0050是什麼？市值前50大公司一次買入！

券商	優勢
新光證券	台股定期定額
國泰證券	美股定期定額
永豐大戶投	台美股單筆買愛
玉山富果	看盤下單介面好看

00878 成分股

00878會於每年5、11月根據選股標準調整成分股，漢克在此列出截稿當下的成分股。

上圖為00878截止至2022／12／31的前10大成分股，包含：華碩 5.83％、仁寶4.55％、大聯大4.18％、聯強、英業達、廣達、台泥、南亞、光寶科、可成。

從這些成份股可看出，00878並沒有特定集中在某幾檔個股中，前10大個股占比都蠻均勻的，具有分散風險的特色。

至於前五大持股產業，則包含：電腦及週邊設備類股27.98%、金融保險類股26.62%、通信網路類股8.34%、電子通路類股8.27%、半導體類股7.35%。

從持股產業可看出，00878除了一般高股息ETF（如：0056）會投資的電子零件產業外，在金融保險類股方面，也占了不小的比例，受到單一產業影響不會太大。

00878 內扣費用

以國泰投信官網在截稿當下，公告的00878相關管理費用，包含經理費0.30％（五十億元（含）以下）及保管費0.035％，總計約0.335％。

不過，雖然國泰投信官網顯示的相關費用僅0.335％，但00878的內扣費用還包含交易直接成本、其他費用等，從00878公開說明書內可知110年的內扣費用約為0.57%。

高股息的ETF為了讓投資者領到「高股息」，會需要經常調整成分股，但這也導致內扣費用相對增加。

雖然以0.57%來說，相比台股目前的ETF內扣費用率（約0.4%～2.0%）不算高，但漢克覺得為了獲得股利，卻花費更多的成本，有點本末倒置。

而且，其實許多美股ETF的內扣費用都是更低廉的，例如VOO內扣費用僅約0.03%，每年0.5%的報酬差距，隨著長期複利效應累積起來也很可觀。

國泰永續高股息 配息

00878是台灣第一檔每季配息的台股ETF，在每年2、5、8、11月配息。

季配息減少了單筆股利達2萬以上、被課徵2.11％二代健保補充保費的風險，也吸引了許多想每季領被動收入的投資者。

在殖利率部分，雖然00878才剛成立不到兩年半的時間，但目前都穩定的配息，最近一次配息每單位分配金額為0.28元（2022年11月），年化配息率達到了6.68％。

不過，探索者要注意的是，00878能穩定配息的主因，有一部分歸功於收益平準金的機制，也就是透過將一部分投入的資金放在準備金（而非投入市場）中，隨時拿來當股息發放，避免配發的股息被新資金稀釋。

這個機制的優點，是早期投入的投資者不會因為後續過多的投資者加入，導致配息收益被稀釋，確保配息不會因ETF的規模成長而減少。

但相對的，缺點則是後期投入的投資者，一部份的資金需被當作配息發放，簡單來說，探索者拿到的配息有一部份可能會是自己投入的資金。

雖然收益平準金確保了穩定的配息，但漢克認為將完整的資金投入市場才有可能獲得最佳的效益！

延伸探索：如何更改配息帳戶？這樣做每次配息省10元，以00878為例！

00878年化報酬

上圖是從2020年00878成立以來，根據國泰投信官網進行回測後得到的累計報酬率。

從成立以來的累計報酬率為21.55%，在經濟不景氣的2022年，00878於基金月報內公告累計報酬率為 -10.23%，相較於其他ETF（例如0056於基金月報內公告2022年累計報酬率為 -16.69%），00878已經相當抗跌了。

若探索者在2020年7月單筆投入10萬到00878，漢克用國泰投信官網給出的數據計算後發現，計算到2023年1月將會得到9.82%的年化報酬，累計報酬為26.40%，但這其中的配息還包含了收益平準金，所以得到的年化報酬應該會再更低才是。

不過00878過往報酬不代表未來的績效，探索者仍然要自行謹慎評估00878的未來性哦！

【漢克補充】
由於國泰投信官網無法進行定期定額的回測，所以漢克在這邊就沒有特別針對定期定額進行分享。

00878怎麼買？

00878的購買方式很簡單，探索者只要完成國內券商開戶及交割戶綁定，就能線上買賣00878，有些券商甚至還提供00878定期定額購買的功能。

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雖然不見得每個券商都有提供00878買賣，但支援00878買賣的券商蠻多的，像是玉山富果、新光證券、永豐大戶投、富邦、凱基、中國信託、國泰證券等都能購買00878。

至於詳細購買方式，我們只要進到券商的下單畫面後，搜尋框輸入00878並點擊00878，就能看到00878的下單介面。

探索者只要輸入想購買的價格（請自行決定，圖片上價格僅為截稿當時市價，非實際買入價）及股數，就能完成委託等待成交囉！成交後，也別忘了在交割戶放入足夠的款項，才能順利扣款並獲得00878。

00878與其他ETF比較

00878 vs. 0056

在選股方面，00878的選股方向為符合ESG評比、且重視過去殖利率較高的個股，而0056是預測未來的殖利率表現。

00878因為選股模式和持股產業的分散性，使得在2022年台股盤勢不穩的局勢下，00878的跌幅相對0056更抗跌。

在配息方面，兩者都是季配息，且都採用收益平準金機制，規則差異不打，因此還是要從選股邏輯去挑會比較好。

延伸探索：0056是什麼？漢克評價0056

00878 vs. 00881

00881是台灣第一檔也是目前唯一一檔，提供每半年配息的5G ETF 。

00878追蹤ESG所評比出來的優質公司，重視的是永續發展，而00881是追蹤5G的概念股，重視的是5G時代科技業帶來的經濟成長，而兩者選股的理念完全不同。

在持股產業的部分，00881半導體產業佔了極大的比例，受單一產業占比影響很大（截至2022／12／31，半導體產業就佔了55.56%），相比00878在金融保險類股也有一定占比，分散了單一產業的影響。

00878 vs. 00918

00918是首家由外資投信（大華銀投信）發行的台股ETF，同時也是第一個將填息率納入選股方式的高股息ETF，不但以配息為特色，還特別選擇成分股容易填息的股票。

相較之下，00878在以往的填息紀錄最快是1天完成填息，但在2022年有兩次沒完成填息的紀錄，重視填息的人也可探索00918今年的表現。

在產業組成部分，00918在科技業（半導體、電腦及週邊設備）佔比高，受單一產業的景氣影響較大，而00878在金融保險類股也有一定占比，受單一產業的影響較小。

國泰永續高股息 適合存股嗎？

00878的配息穩定又是季配，資金規模大、流動性充沛，吸引許多想穩定領高股息、且希望成分股符合ESG評選的投資者。

但實際上高股息並非等於高報酬，算上自己支付的成本，其實累計報酬率可能並不會如想像中理想，無論是00878的內扣或是收益平準金，都容易吃掉實際的報酬。

漢克認為如果無法將完整的資金投入市場，而是讓一部分的資金處於完全不會增值的空窗期是蠻可惜的，還不如把這些資金投入到高利活存數位帳戶中，或是直接尋找把所有資金都投入市場的ETF。

不過，會使用收益平準金機制，代表00878吸引了很多人投資，漢克觀察這一年來討論熱度也是日益攀升，想買國泰永續高股息的探索者可以再多評估其中的利弊囉！

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國泰永續高股息 常見問題QA

00878總結

最後，幫探索者總結00878的重點如下：

• 用ESG的評分標準來選擇成分股，重視永續發展。
• 使用收益平準金的機制，獲得穩定配息。
• 台灣第一檔每季配息的台股ETF。
• 成分股均勻分散、單一產業影響不大，抗跌。
• 配息部分含本金、年化報酬可能不如預期高。

延伸探索：0050是什麼？

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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