VUG是什麼?怎麼買?4大重點解析及與SCHG、IWF等差異

VUG是追蹤CRSP US Large Cap Growth Index(CRSP美國大型成長股指數)的ETF,全名為Vanguard Growth ETF,由美國先鋒集團Vanguard所發行。

這篇文章將帶大家探索VUG這檔ETF,包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣,以及與其他相似ETF如SCHG、IWF、IVW的差異比較,並解答一些研究VUG做功課時常見的問題,希望能讓探索者快速了解VUG這檔ETF。

VUG 是什麼?

VUG是追蹤CRSP US Large Cap Growth Index(CRSP美國大型成長股指數)的價值型ETF,成立於2004年,至截稿當下資產管理規模為716億美元,總持股數249家。

至於成長股指數的篩選方式,是由EPS(每股盈餘)長期成長性、短期成長性、過去三年的成長程度等多項指標,計算出每檔股票的成長分數,再以其他不同的價值指標算出股票的價值分數。

接著,透過每檔個股的成長與價值分數計算出一個綜合分數,這個分數用來區分出成長股和價值股,最後再以市值加權的方式,來分配每檔成長股在VUG的持股比例。

從VUG的選股邏輯,可以看出它是從基本面去挑選標的,與VTIVEA等以地區為篩選標準的ETF不同,探索者可以根據自身需求挑選適合的ETF。

【漢克補充】EPS每股盈餘是什麼?
每股盈餘指的是該公司幫一張股票賺到多少錢,EPS算法=稅後淨利/在外流通股數。 
假設一間公司一年淨賺200萬,公司發行了10萬股股票,那當年的EPS就是20(200萬÷10 萬股)。

【漢克補充】市值加權法是什麼?
市值大的公司佔比多一點,市值小的公司佔比少一點。 

延伸探索:美股是什麼?如何買?

VUG 成分股

【VUG是什麼】產業組成
【VUG是什麼】產業組成

由上圖可見,VUG的成分股中,排名前三的產業分別為:科技(46.6%)、非必需性消費(23%)、工業(11.5%),其餘產業類別包含:健康照護、金融、不動產、能源、原物料、電信業、必需性消費、公用事業等。

從產業分布比例可以看出VUG的產業組成以科技業為大宗,占比將近一半,與排名第二和第三的非必需性消費、工業類加總起來甚至佔了持股的8成,產業集中程度是比較高的。

【VUG是什麼】前10大成分股
【VUG是什麼】前10大成分股

在VUG前十大持股中,大部分都是耳熟能詳的美國大型股,其中包括蘋果(12.52%)、微軟(11.39%)、亞馬遜(4.64%)、谷歌、輝達、特斯拉、維薩、家得寶、萬事達卡等。最大的持股蘋果占比達12.52%,成分股具有集中在大型科技巨頭的特色,持股集中度高

VUG 內扣費用

【VUG是什麼】內扣費用率
【VUG是什麼】內扣費用率

上方是Vanguard美國先鋒集團網站公佈的資料,我們可以看到VUG內扣費用總費用率為0.04%。而Vanguard官方整理出相似ETF的平均費用率是0.96%,也就是說VUG的手續費成本是大大的低於平均值,不會因為內扣費用而吃掉太多報酬。

VUG 配息

VUG的配息方式為季配息,分別於3、6、9、12月配發股息,過去5年每股股利平均約配發1.74元,平均年化殖利率約為0.65%。

但漢克認為配息與殖利率並非投資這檔ETF的主要重點,試圖獲取成長股帶來的股價報酬才是。

選擇這檔ETF的投資人應是對美國的大型成長股有興趣,想買進引領未來趨勢的優質龍頭公司,抑或是想要專門針對成長股進行配置的考量,主要目的應不是為了配息。

另外漢克要提醒的是,無論投資任何標的,領到股息後若不做股息再投入,就會少了複利效應,長期下來所損失的報酬率可能將遠大於領到的股息。

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VUG 年化報酬率

【VUG是什麼】報酬走勢圖
【VUG是什麼】報酬走勢圖

接下來我們看到VUG過去的報酬走勢圖,VUG自2004年成立以來,根據Portfolio Visualizer的回測數據,年化報酬率為9.44%,期間最大回檔為-47.18%。

最大回檔的數字偏高,就代表在投資期間可能會遇到持有的資產大幅虧損的情況。但過往年化報酬9%多,在眾多ETF中表現算是相對優秀的。

因此是否能長期投資VUG的重點,在於自己在面對最大回檔時的風險承受度有多少?這部分值得大家仔細思考。

此外,ETF過去的回測結果並不代表它的未來績效,探索者應全面了解VUG的產業組成、成分股,並加上資產配置的綜合考量,甚至也可以跟投資美國大型價值股的VTV比較看看,再行判斷是否進場投資VUG。

VUG、SCHG、IWF、IVW差異

其他跟VUG性質類似的ETF包括:SCHG(Schwab US Large-Cap Growth ETF)、IWF(iShares Russell 1000 Growth ETF)、IVW(iShares S&P 500 Growth ETF)等,我們一起來探索他們之間的差異吧。

漢克幫大家整理表格比較各個ETF的重點如下:

代號規模
(億美元)
內扣費用追蹤指數過去10年年化報酬率
VUG7160.04%CRSP US Large Cap
Growth Index
12.8%
SCHG1410.04%Dow Jones US Large-Cap
Growth Total Stock
Market Index
13.59%
IWF6040.18%Russell 1000 Growth Index13.87%
IVW2870.18%S&P 500 Growth Index13.39%
VUG、SCHG、IWF、IVW差異比較,最後更新2023/01/17

上述幾檔ETF都是屬於美國大型成長股ETF,VUG和SCHG的內扣費用都是0.04%,IWF和IVW內扣費用較高,為0.18%。

四檔ETF追蹤的成長指數各不相同,但都是篩選成長股且市值較大的公司,再將其納入投資組合中。

而四檔ETF的產業組成中,前五大產業一樣都包含了科技、非必需性消費、醫療保健這幾個類別,尤其科技產業皆名列第一,可見這幾檔成長型ETF的共通點都是配置較高比例的科技股。

接著我們來比較一下四者的資產規模,其中以VUG的716億美元最高,IWF的604億美元次之,IVW和SCHG就相對小了許多。另外在過去10年年化報酬率的部分並沒有太大的差距,最高的IWF和最低的VUG僅相差約1%左右。

如果是漢克以表格列出的項目來挑選的話,第一會先看ETF的規模大小,再來才會是過去的績效表現和內扣費用成本。

因此第一關篩選後會挑出VUG和IWF,接著在兩者過去的歷史報酬率差距不大的情況下,會選擇內扣費用較低的VUG作為以上四檔成長股ETF的主要考量,探索者也可以加入更多的評比標準,建立出自己的決策SOP。

延伸探索:IWF是什麼?怎麼買?

如何買VUG

VUG的買進方式可透過國內券商複委託或海外券商自行下單,探索者在完成相關平台開戶後,即可在線上自行購買。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

國內常見複委託券商中,可以定期定額買VUG的有:永豐大戶投、富邦、元大、凱基、中國信託等。

如果想要自行在海外券商開戶下單,建議選擇幾家較大型的美股券商如:Firstrade第一證券嘉信理財證券盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade,並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶,並向 Firstrade 申請補貼,即可獲得最高 25 美元手續費補貼!

漢克也在下方舉例使用Firstrade購買VUG的畫面,依照步驟操作的話可以容易找到並完成下單。

【VUG是什麼】報酬走勢圖
【VUG是什麼】報酬走勢圖

VUG 評價

最後,來探索漢克對VUG的評價吧:

  • 內扣費用低:VUG的內扣費用為0.04%,在上方ETF比較表格中屬於相對低的,且Vanguard網站資料顯示,同類型的ETF內扣費用平均為0.96%,因此VUG在同類型ETF的手續費表現算是相當優異。
  • 集中程度高:產業與個股都具有相當的集中度,至於持股集中度高有優點也有缺點,股價較容易受到特定公司的影響,因此建議探索者在投資產業或持股集中度較高的ETF時,需先充分了解成分股的組成。
  • 篩選方式值得思考:VUG是根據EPS等相關數據,去篩選對應的股票,因此這些數據是否真的代表「價值股」,甚至是最直接的「報酬率」等就值得思考,如果探索者不認同EPS等選股方式,那麼VUG恐怕不會是第一選擇。

VUG 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇VUG?

VUG適合想分散投資於美國的成長型、估值相對高的一籃子股票者,大多為科技、非必需性消費類股。

如何開始買VUG?

可透過國內券商複委託,或海外券商直接線上下單購買。

VUG 總結

VUG具有內扣費用低、產業組成集中,且持股也集中於美國大型、成長型股票的特色,因此適合想分散持有美國高估值成長股的探索者。

此外,VUG因採用市值加權的方式配置持股比例,且多為美國大型股,因此成分股和追蹤S&P 500指數的ETF(例如:SPY、VOO)會有較高的重疊度,因此若無多餘資金,或是想讓持股配置單純一些,也可以考慮持有追蹤標普500的指數型ETF,過往報酬率並不會相差太多。

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參考資料:VUG Vanguard先鋒集團網站

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