EFA是什麼?怎麼買?4大重點解析及與IEFA、EFV、EFG等差異
EFA追蹤的是非美地區已開發國家的公司股票,主要持股區域為歐洲、澳洲、遠東地區,排除美國、加拿大、韓國,且幾乎都以持有大型股為主。
本篇將探索EFA這檔歐澳遠東ETF,包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣,以及與其他相似ETF如IEFA、FEV、EFG的差異比較,並解答一些投資EFA時常見的問題,希望讓探索者能快速了解EFA這檔ETF。
EFA 是什麼:歐澳遠東ETF
EFA是追蹤MSCI EAFE Index(MSCI歐澳遠東指數)的非美地區已開發國家ETF,全名為iShares MSCI EAFE ETF,成立於2001年,由iShares美國安碩基金公司所發行。至截稿當下資產管理規模為484億美元,總持股數為834家。
由於MSCI歐澳遠東指數納入的公司,多為非美地區的大型股,因此大部分公司你應該都聽過,不至於太陌生,漢克也會在下方,探索EFA持有的前十大公司。
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在EFA追蹤的股票所屬國家中,前三大國家為:日本(22.82%)、英國(14.58%)、法國(12.14%),其他還包括瑞士、德國、澳大利亞、荷蘭、丹麥、瑞典、西班牙、義大利、香港等國。
其中日、英、法三國的佔比較高,這部分也表示EFA的報酬,較容易受這三個國家的匯率影響。
如果你想投資歐洲、澳洲、遠東地區,值得進一步探索EFA。
EFA 成分股
從iShares官方公布的產業分布圖中,我們可以看到EFA排名前三的產業分別為:金融(18.41%)、工業(16.06%)、健康照護(13.35%),其餘產業類別包括:非必需消費、必需性消費、資訊科技、基礎原料、能源、通訊、公用事業、不動產等。
由產業分布比例可看出EFA的產業組成多元,且以金融、工業、健康照護為大宗,具有分散投資、多產業佈局的特色。
EFA追蹤的小型股中,前十大持股包括:雀巢(2.07%)、諾和諾德製藥(2.00%)、艾司摩爾(1.73%)、路易威登集團、阿斯特捷利康製藥、諾華製藥集團、殼牌石油公司、羅氏控股、豐田汽車、滙豐銀行。
其中第一大持股占比僅2.07%,可看出EFA的持股分散程度高,沒有重壓特定公司。
EFA 內扣費用
根據iShares安碩基金網站公佈的資料,我們可以看到EFA內扣總費用率為0.33%。
以這樣的費率來和同類型的歐澳遠東ETF相比,算是相對高的,這部分我會在文章下方以表格來做比較。
EFA 配息
EFA的配息方式為每半年配息一次,分別於6、12月進行配發,過去5年每股股利平均約配發2.28元,平均年化殖利率約為2.21%,但配息多寡與殖利率,應不是投資這檔歐澳遠東ETF的主要目的。
通常投資人會考慮投資這檔ETF,是因為對非美國地區的已開發國家有興趣,想要長期參與它們的成長,或者單純為了分散投資,目的應不是為了領它的股息。
另外,以長期投資的角度而言,不論投資哪個標的,如果領到股息後不做股息再投入,而是將它花掉,就會少了複利效應,長期而言損失的累積報酬率很可觀。
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EFA 年化報酬率
根據Portfolio Visualizer的回測數據,自EFA 2001年成立以來,年化報酬率為5.52%,期間最大回檔為-57.38%。
由回測數據可見,若拉長時間來看,特地投資歐澳遠東的已開發國家股市,並沒有因此獲得亮眼的報酬,年化報酬率不高的情況下,還要承擔較高的回檔幅度風險。
會有這樣的結果,我推測是因為近幾十年發展蓬勃的產業主要是電子、科技產業,世界級的科技巨頭也大多在美國,因此以金融、工業、醫療保健股為主的歐澳遠東地區,成長性就相對低了些。
不過也必須說,過去回測結果不代表未來績效,除了詐騙以外,漢克認為沒有什麼投資標的是絕對不能投資的,只要在進場前做好功課,全面的了解EFA的產業組成、成分股,並做好資產配置即可。
EFA、IEFA、EFV、EFG差異
其他跟EFA性質類似的ETF包括:IEFA(iShares Core MSCI EAFE ETF)、EFV(iShares MSCI EAFE Value ETF)、EFG(iShares MSCI EAFE Growth ETF)等,漢克幫大家整理各ETF的重點如下:
美股代號 | EFA | IEFA | EFV | EFG |
---|---|---|---|---|
規模 (億美元) | 484 | 982 | 171 | 122 |
內扣費用 | 0.33% | 0.07% | 0.34% | 0.36% |
追蹤指數 | MSCI EAFE Index (MSCI歐澳遠東指數) | MSCI EAFE IMI Index (MSCI核心歐澳遠東指數) | MSCI EAFE Value Index (MSCI歐澳遠東價值指數) | MSCI EAFE Growth Index (MSCI歐澳遠東成長指數) |
過去10年 年化報酬率 | 4.91% | 5.21% | 3.69% | 5.51% |
成立時間(年) | 2001 | 2012 | 2005 | 2005 |
發行 | 美國iShares 安碩基金 | 美國iShares 安碩基金 | 美國iShares 安碩基金 | 美國iShares 安碩基金 |
由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下:
- 規模最大的是IEFA、最小的是EFG。
- 歷史最悠久的是EFA,最晚發行的是IEFA。
- 內扣費用以EFG的0.36%最高,比起最低的IEFA高出4倍以上。
- 過去10年年化報酬率以成長型的EFG最高,價值型的EFV最低,兩者之間差距約在2%左右。
細看產業組成,這幾檔ETF產業組成的前五大產業都包含了金融、工業、醫療保健、非必需消費。
在前幾大產業組成極為相似的情況下,我們可以用規模、內扣費用、回測報酬率再做綜合比較。
因此整體評估下來,如果想投資歐澳遠東地區已開發國家的股市,IEFA應是比EFA更適合的選擇。
延伸探索:IEFA是什麼?怎麼買?
如何買EFA
我們可透過國內券商複委託或海外券商自行下單買入EFA,探索者在完成相關平台開戶後,即可在線上自行購買。
延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?
國內常見複委託券商中,目前可以定期定額買EFA的券商,漢克只有找到中國信託證券。若你有發現其他可定期定額EFA的台灣券商,也非常歡迎你跟漢克分享!
延伸探索:定期定額推薦怎麼買?定期定額教學
如果想要自行在海外券商開戶下單,建議選擇幾家較大型的美股券商如:Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。
漢克也在下方舉例使用Firstrade購買EFA的畫面,依照步驟操作的話可以很容易找到並完成下單。
點上方按鈕開立 Firstrade,並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶,並向 Firstrade 申請補貼,即可獲得最高 25 美元手續費補貼!
EFA 優缺點評價
最後,來探索漢克對EFA的評價吧:
- 持股分散程度高:產業與個股都算是相當分散,遍佈歐澳遠東地區的已開發國家,沒有集中在特定公司。
- 內扣費用較高:EFA的內扣費用為0.33%,在上方比較表格中雖不是最高,但相對其他ETF算是高的,可能因此影響長期報酬。
- 回測波動度大:透過歷史回測報酬走勢圖,可看到EFA的最大回檔曾-50%以上,因此持有EFA時,需留意回檔幅度、風險也相對較大。
經過整體評比,看起來投資EFA沒有太明顯的優點或必要性,iShares安碩基金自家推出的IEFA,甚至在內扣費用、持股家數的部分都勝過EFA。
因此漢克認為,若評估後有意投資歐澳遠東地區,IEFA更值得優先考量。
EFA 常見問題QA
什麼樣的投資人適合選擇EFA?
EFA是什麼?
EFA 總結
EFA具有持股分散於世界各地的已開發國家、產業組成分散、內扣費用較高的特點,較適合想將部分資產配置在美國以外的已開發國家,有自己一套投資邏輯的探索者。
此外,也需要留意文章開頭提到的,EFA投資的已開發國家並不包含加拿大和韓國,因為MSCI指數並沒有將它們歸類為已開發國家。
如果你偏好簡單的投資,不想要這麼燒腦,那也可以選擇VT這類投資全世界股市的ETF。由於它是全市場型ETF,因此總持股數有9000多家,可說是包山包海,基本上完全可以滿足分散投資的需求。
延伸探索:Firstrade註冊教學,線上即可開始賣賣ETF!
延伸探索:XLF是什麼?怎麼買?4大重點解析及與VFH、KRE等差異!
參考資料:EFA iShares安碩基金網站
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