VNQI是什麼?怎麼買?用幾千元投資除美國以外的不動產

想要投資全球非美國的不動產,當個另類的全球房產大亨嗎?VNQI或許是你可以考量的選擇之一。

這篇文章將帶大家探索VNQI這檔ETF,包括投資的區域和國家、成分股、配息、評價、如何買賣,以及與其他相似ETF如RWX、REET、VNQ的差異比較,並解答一些投資VNQI時常見的問題,希望讓探索者能快速了解VNQI這檔ETF。

VNQI 是什麼?

VNQI是追蹤S&P Global ex U.S. Property Index的一檔不動產相關REITs ETF全名為Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF,由Vanguard美國先鋒集團成立於2010年,其組成涵蓋全世界除美國外、30多個國家的不動產相關股票,至截稿當下資產管理規模為37.4億美元。

關於REITs,我在VNQ介紹一文中也有簡單分享相關概念。

VNQI 成分股

【VNQI是什麼】投資區域
【VNQI是什麼】投資區域

首先,我們可以看到VNQI的投資區域主要包含太平洋地區(51%)、歐洲地區(23.4%)、新興市場(19.4%)、中東、北美洲等,投資區域較集中在太平洋周邊國家。

【VNQI是什麼】前10大投資國家
【VNQI是什麼】前10大投資國家

接著,我們可看到VNQI的前十大投資國家,包括:日本(21.9%)、澳大利亞(10.7%)、香港(10.5%)、英國、中國、新加坡、德國、瑞典、加拿大、法國等。

這十大國家一共占比約78%,也就是說這這些國家的房地產和匯率狀況,會大幅影響VNQI的股價,而房地產也會受到國家的利率、經濟、就業狀況等因素影響,需一併留意。

【VNQI是什麼】前10大成分股
【VNQI是什麼】前10大成分股

在詳細持有的股票部分,VNQI目前共持有671支股票,前十大成分股分別為:嘉民集團(2.52%)、福諾菲亞(2.33%)、新鴻基地產(2.21%)、三井不動產、三菱地所、領展房地產投資信託基金、大和房屋工業、華潤置地、長江實業集團、Segro等。

由此可看出前十大成分股占比加總不到20%,持股集中度不高,能夠有效的分散在不同公司。

VNQI 內扣費用

【VNQI是什麼】內扣費用率
【VNQI是什麼】內扣費用率

根據Vanguard美國先鋒集團網站公佈的資料,我們可以看到VNQI總內扣費用為0.12%,這點和以美國不動產為主的VNQ相同。

另外,在VNQ官方的統計資料中,可發現相似的房地產ETF平均費用率是1.03%,相對來說VNQI的內扣費用並不算高。

【漢克補充】
不要小看內扣費用,看起來只有1%的費用,如果跟年化報酬10%比對,就相當於每年損失了10%的報酬!(1/10=10%)

VNQI 配息

VNQI的配息方式為年配息,在每年12月配發股息,過去5年每股股利平均約配發1.08元,平均年化殖利率約0.57%。

值得注意的是,VNQI過去是採季配息,但配發狀況並不穩定,因此近年來才改為年配息。

VNQI的配息來源主要是房地產的租金收入,或是出售房地產獲得收益後,再將這些收入分配給持有的投資人,近年配息不穩定的情況,是否意味著什麼,更值得深思。

另外,如果你拿到這些股息後,沒有重複執行股息再投入,就會失去複利效應,長期下來可能會少賺很多。

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VNQI 年化報酬率

【VNQI是什麼】報酬走勢圖
【VNQI是什麼】報酬走勢圖

接著,我們來探索VNQI過去的報酬走勢。

自2010年VNQI成立以來,根據Portfolio Visualizer的回測數據,年化報酬率為2.87%,期間最大回檔為-32.75%。

VNQI的最大回檔幅度,看似相較於類似ETF的VNQ小很多,不過,漢克推測是因為VNQI成立時間是2010年,沒有經歷過2008年金融海嘯,因此最大回檔幅度才會看起來比VNQ的-68.3%小很多。

也就是說,若2008年時VNQI就已經存在,恐怕跌幅也不會比VNQ少太多,這也是為什麼漢克挑選標的時,會納入成立的時間作考量。

若某檔ETF成立夠久,表示它經歷過許多金融事件的考驗,相關數據也會更有參考價值。

VNQI與RWX、REET、VNQ差異

跟VNQI性質類似的其他REITs ETF包括:RWX(SPDR Dow Jones International Real Estate ETF)、REET(iShares Global REIT ETF)、VNQ(Vanguard Real Estate ETF)等,我們來看看他們有什麼差異,以及該如何挑選吧!

首先,各個REITs ETF的重點如下:

代號規模
(億美元)
內扣費用追蹤指數過去5年年化報酬率
VNQI37.40.12%標普全球除美國以外
的不動產指數
-3.32%
RWX4.70.39%道瓊全球除美國以外
精選房地產證券指數
-2.59%
REET3.10.14%富時EPRA/NAREIT
全球不動產投資信託指數
3.33%
VNQ3620.12%MSCI 美國可投資市場
不動產25/50指數
6.65%
VNQI、RWX、REET、VNQ差異比較,最後更新2023/02/24

其他ETF背景部分:

  • RWX成立於2006年,由SPDR道富集團發行。
  • REET成立於2014年,由iShares安碩基金公司發行。
  • VNQ成立於2004年,由Vanguard先鋒集團所發行。

由表格可發現:

  • 規模最大的是VNQ,和其他三者有數倍的差距。
  • 內扣費用部分,RWX最高、REET次之、VNQ和VNQI最低。
  • 過去5年年化報酬率以VNQ最高,與最低的兩者差距達5%以上。

而四者之中,REET追蹤的指數包含了美國和全球已開發、新興市場的不動產股票,因此以區域來看,可說是包含的最為全面。

另外,探索者可能會好奇,REET的歷史績效回測為什麼也能夠維持不落入負值,主要是因為REET的國家佔比中美國就佔了70%,而其他兩檔報酬率負值的,則是排除美國以外的全世界地區,因此才會拉開報酬率。

以這四者來說,如果是漢克來選的話,可能會以VNQ為主要考量,為什麼呢?

因為VNQ成立於2004年,是四者之中最為老牌的REITs ETF,經歷過2008年金融海嘯的考驗、內扣費用只比最低的REET高一些,但資產規模大大的勝過其他三者。所以依據這幾項條件評比之後,漢克對VNQ的信任度還是會高於其他三位選手。

【漢克補充】VNQI和VNQ有點像,如何幫助記憶和區別呢?
VNQ投資美國,而VNQI多了一個英文字母 I,代表International的意思,也就是投資美國以外的全世界。

如何買VNQI

如果你想買VNQI,可透過國內券商複委託或海外券商自行下單,探索者在完成相關平台線上開戶後,就能線上自行買賣。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

國內常見複委託券商中,可以定期定額買VNQI的有:永豐大戶投、凱基、中國信託等。

如果想要自行在海外券商開戶下單,可選擇幾家大型美股券商如:Firstrade第一證券嘉信理財證券盈透證券等。

點上方按鈕開立Firstrade,並在帳戶核准後30天內電匯$2,500(美金)以上之資金至其第一證券賬戶,並向Firstrade申請補貼,即可獲得最高25美元手續費補貼!

漢克在下方舉例使用Firstrade購買VNQI的畫面,依照步驟操作的話,你也可以很容易找到並完成下單。

【VNQI是什麼】Firstrade 下單畫面
【VNQI是什麼】Firstrade 下單畫面

VNQI 評價

最後,我給VNQI的評價如下:

  • 內扣費用低:VNQI的內扣費用率0.12%,相較於同類型REITs ETF而言算是中低,對報酬的影響不算太大。
  • 持股分散程度高:前十大持股加總佔VNQI的投資組合不到20%,因此股價不容易受到特定公司的影響。
  • 股價波動度可能並不低:雖然VNQI沒有經歷過金融海嘯時期的考驗,無法得到回測數據,但身為不動產REITs ETF中歷史悠久且規模較大的VNQ,歷史上的最大回檔來到-68%,因此漢克認為其波動可能也很大。

另外,不動產行業和股市的關聯性其實並不低,需特別留意股災時REITs類型ETF可能的回檔風險。

而如果探索者的目的是想簡單的投資全球不動產,那麼持有VNQI的確是一個低門檻的方法,不需要像實體房地產一樣準備大筆的資金,只要幾千塊台幣就能立刻開始投資。

延伸探索:VNQ是什麼?怎麼買?用1,000元投資美國不動產不是夢!

VNQI 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇VNQI?

VNQI是什麼?

VNQI 總結

總結來說,VNQI包含了美國以外大大小小30多個國家的不動產股票,因此適合想分散投資全球各個國家不動產的探索者

VNQI除了內扣費用便宜、投資的資金門檻也不高,讓我們可以輕鬆加入投資全世界不動產的行列。

不過漢克要提醒的是,REITs類型的不動產ETF和股票市場的關聯性並不低,在股災時回檔的幅度很有可能超越股票類的ETF,因此如果你是害怕資產大幅下跌的探索者,可能就不太適合長期持有,或者是要加入其他投資組合來分散風險。

延伸探索:Firstrade註冊教學,線上即可開始賣賣ETF!
延伸探索:加密貨幣是什麼?怎麼買?

參考資料:VNQI Vanguard先鋒集團網站

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評分者:Eason
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