REET是什麼?怎麼買?投資全球不動產就靠這檔ETF!

想當全世界的房地產大亨嗎?或許REET可以滿足你一部分的夢想!

這篇文章將帶大家探索REET這檔ETF,包括投資的區域和國家、成分股、配息、評價、如何買賣,以及與其他相似ETF如VNQ、VNQI的差異比較,並解答一些投資REET時常見的問題,希望讓探索者能快速了解REET這檔ETF。

REET 是什麼?

REET是追蹤FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index的一檔全球不動產相關REITs ETF全名為iShares Global REIT ETF,由iShares安碩基金公司成立於2014年,其組成涵蓋歐亞美洲等不動產相關股票,至截稿當下資產管理規模為31.1億美元。

FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index主要包含全球已開發市場和新興市場的REITs,並以已開發市場為主,但相比VNQ,這個指數就沒有納入基地台或電塔類別的通訊公司,如:美國電塔或皇冠城堡國際公司等。

如果你不知道REITs是什麼,也可以到VNQ這檔ETF裡面探索,我在那裡有基本的介紹。

REET 成分股

【REET是什麼】投資區域
【REET是什麼】投資區域

我們由上圖資料,可以看到REET的投資區域包含北美和中南美洲(74.29%)、亞洲(16.75%)、歐洲(8.67%)等,投資區域主要較集中在美洲,佔比達7成以上。

【REET是什麼】前10大投資國家
【REET是什麼】前10大投資國家

進一步細看REET投資的前十大國家,可發現包括:美國(70.37%)、日本(7.19%)、英國(4.47%)、澳大利亞、新加坡、加拿大、法國、香港、比利時等。

由於前三大國家佔比超過八成,因此若我們投資REET,需特別留意美國、日本、英國這幾個國家的經濟、就業狀況貨幣匯率、利率等因素,這些都有可能影響房地產漲跌,並進一步影響REET價格。

【REET是什麼】前10大成分股
【REET是什麼】前10大成分股

接著我們再仔細探索REET持有的個股,在撰文當下的387支股票當中,前十大成分股分別為:普洛斯(8.01%)、Equinix(4.53%)、公共存儲(3.28%)、Realty Income、西蒙地產集團、威爾塔、VICI、Digital Realty、亞歷山大地產、艾芙隆海灣社區等。

這前十大成分股占比加總只有約32%,沒有持股過度集中特定公司的風險,這部分較可以放心。

REET 內扣費用

【REET是什麼】內扣費用率
【REET是什麼】內扣費用率

根據iShares安碩基金公司網站公佈的資料,我們可以看到REET總內扣費用為0.14%,而這樣的內扣費用率在REITs相關的ETF中並不算太高。

【漢克補充】
在VNQ一文中漢克提到過,根據Vanguard美國先鋒集團網站統計資料所示,類似的房地產REITs ETF平均內扣費用率是1.03%。

不過,相比其他區域型ETF如VT、VOO等,超過0.1%仍然是偏高的,這意味著假設原本年化報酬是7%,就少了2%的報酬(0.14/7=0.02)。

REET 配息

REET的配息方式為季配息,在每年3、6、9、12月配發股息,過去5年每股股利平均約配發0.99元,平均年化殖利率約2.28%。

【漢克補充】
美國政府規定REITs在當年度收益的90%都需分配給股東,而REETs的配息來源主要是房地產的租金收入,或是各家公司出售持有的房地產獲得收益,再將這些收入分配給持有的投資人

這樣的殖利率在美股中算正常,但相比台股可能遜色很多,不過對我來說這並不是重點,因為如果我要投資某個標的,看中的會是整體的年化報酬率及穩定度,而不是每年配多少息。

配息型的ETF或股票在台灣相當受到投資人歡迎,但如果拿到這些股息後,沒有重複執行股息再投入,就會損失長期累積的複利效應,這點供探索者參考與留意。

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REET 年化報酬率

【REET是什麼】報酬走勢圖
【REET是什麼】報酬走勢圖

自2014年REET成立以來,根據Portfolio Visualizer的回測數據,年化報酬率為3.51%,期間最大回檔為-30.66%。

你可能會想說,這樣的回檔好像沒有很大,不過其實是有原因的。

由於REET成立在2008年金融海嘯之後,因此其歷史最大回檔數據,相較於類似ETF VNQ在2008年的-68.3%小很多。

而漢克也嘗試回測並比較REET和VNQ從2014年至今的報酬數據,發現兩者的最大回檔分別是-30%和-29%左右,差距約1%。

因此若2008年時REET也已經存在,漢克認為跌幅應不會比VNQ少太多,甚至有可能多一些。

這樣的案例告訴我們,挑選ETF的時候,其成立的時間是否夠久也值得納入考量,成立的時間越久,表示經歷過越多的金融事件,所得出的回測數據應該會更具有可靠性。

REET與VNQ、VNQI差異

在前面我有提到跟REET主題相關的ETF VNQ,究竟跟REET相似的ETF還有哪些呢?

跟REET性質相似的兩檔知名REITs ETF包括:VNQ(Vanguard Real Estate ETF)、VNQI(Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF),我們來探索他們有什麼差異吧!

首先,我以表格整理三檔REITs ETF的重點如下:

代號規模
(億美元)
內扣費用追蹤指數過去5年年化報酬率
REET3.10.14%富時EPRA/NAREIT
全球不動產投資信託指數
3.33%
VNQ3520.12%MSCI 美國可投資市場
不動產25/50指數
6.65%
VNQI37.40.12%標普全球除美國以外
的不動產指數
-3.32%
REET、VNQ、VNQI差異比較,最後更新2023/02/28

由表格可發現:

  • 規模最大的是最老牌的VNQ,和其他兩者都有數倍的差距。
  • 內扣費用部分,REET比其他兩者稍微高一些,但差距並不大。
  • 過去5年年化報酬率以VNQ最高,與最低的VNQI差距將近10%。

透過表格的追蹤指數欄位,我們也可以看出,REET追蹤的指數是全球性的,而VNQ和VNQI則是分別針對美國和美國以外的地區。

投資一檔REET就可以達到類似同時持有VNQ+VNQI的效果,但如果是漢克來選的話,可能會採取分別持有VNQ和VNQI的方式,為什麼呢?

因為VNQ和VNQI的成立時間距今都有10年以上,資產規模也比成立不到10年REET大很多,更重要的是VNQ有經歷過2008年金融海嘯的考驗,所以漢克對VNQ和VNQI組合的信任度還是會高於單獨持有REET。

延伸探索:VNQ是什麼?怎麼買?
延伸探索:VNQI是什麼?怎麼買?

如何買REET

如果你想買REET,目前可透過海外券商自行下單,探索者在完成相關平台線上開戶後,就能線上自行買賣。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

國內常見複委託券商中,目前尚未有能夠設定定期定額買REET的券商,如果你有發現可投資的券商,也歡迎告訴我。

如果想要自行在海外券商開戶下單,可選擇幾家大型美股券商如:Firstrade第一證券嘉信理財證券盈透證券等。

點上方按鈕開立Firstrade,並在帳戶核准後30天內電匯$2,500(美金)以上之資金至其第一證券賬戶,並向Firstrade申請補貼,即可獲得最高25美元手續費補貼!

漢克在下方舉例使用Firstrade購買REET的畫面,依照步驟操作的話,你也可以很容易找到並完成下單。

【REET是什麼】Firstrade 下單畫面
【REET是什麼】Firstrade 下單畫面

REET 評價

最後,漢克對REET的評價如下:

  • 股價波動度可能並不低:我們沒有REET在金融海嘯時期的回測數據,但可以借鏡REITs ETF中歷史悠久且具有相當規模的VNQ,它在2008年時的最大回檔來到-68%,因此漢克認為同性質的REET也具有潛在的高波動風險。
  • 內扣費用低:REET的內扣費用率0.14%,相較於同類型REITs ETF來說也不算太高,因此對報酬的影響不大。
  • 持股分散程度高:前十大持股加總占比約32%,不算有過度集中特定持股的問題。

另外我們也需要留意的是,不動產業和股市的關聯性並不低,因此當發生重大金融事件或是任何能影響到全球股市的黑天鵝事件時,REITs ETF也具有相當高的回檔風險。

不過,如果探索者的目的,是想透過簡單的持有ETF,投資全球的不動產,那麼選擇REET的確是相當容易入門的方法,以漢克撰文當下的價格只有23塊美金來看,等於只要不到台幣一千元就能開始投資。

延伸探索:VNQ是什麼?怎麼買?用1,000元投資美國不動產不是夢!
延伸探索:VNQI是什麼?怎麼買?用幾千元投資除美國以外的不動產

REET 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇REET?

REET是什麼?

REET 總結

REET包含了美國和其他許多國家的不動產公司,適合想分散投資全球多個國家不動產的探索者。且其內扣費用不高、投資的資金門檻也相對低,因此投資人可以輕鬆開始投資全世界的不動產。

不過,漢克仍要提醒,REITs ETF持有的公司多屬於不動產相關類別,因此和股票市場的關聯性相當高,若遇到全球股災時很有可能也是重災區之一。若要長期持有這類型的ETF,應避免配置過高的比例,並適當的加入其他投資組合來分散風險。

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延伸探索:加密貨幣是什麼?怎麼買?

參考資料:REET iShares安碩基金公司網站

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評分者:Eason
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