資產配置是什麼?投資必知的3個資產配置觀念與做法
你會賭上一切,壓在同一件事情上嗎?萬一一個意外,全部化為泡影呢?與其賭上一切,不如做好配置,讓自己的投資更加穩定吧!本篇將探索什麼是資產配置(asset allocation),以及投資必知的3個資產配置觀念與做法!
資產配置觀念
首先我們從一個賣傘的老闆,來探索資產配置的核心觀念:
想像自己是一個賣傘的老闆,想要靠這一番事業賺大錢。
我們都知道,在雨天時,雨傘賣的比較好,陽傘可能乏人問津,在晴天時,則是陽傘賣的比較好。
那我們究竟該進貨雨傘?還是陽傘?
換句話說,我們怎麼知道雨天多還是晴天多?
比起查氣象局的網站,看每年究竟是雨天還是晴天多,或是每天跳祈雨舞,祈禱365天通通是雨天,還不如選擇雨傘陽傘都賣。
這樣一來,雨天時,自己的雨傘可以大賣,晴天時,陽傘可以為自己帶來收入。
不管天公作不作美,自己的傘都能賣出去!
你也許會說,那如果天天是陰天呢?
繼續探索下去…
雨傘與陽傘,看起來是兩個截然相反的東西,同時進貨雨傘跟陽傘,似乎已經是很棒的配置方式,但其實資產配置的觀念,並不一定要配置在截然相反的兩個東西上。
只要兩個東西沒那麼相關,就可以作為資產配置的方向。
回到剛剛的陰天問題,陰天時,雨傘陽傘都滯銷,怎麼辦?
如果賣傘的同時,也有賣跟傘截然不同的餅乾,也能夠因此為自己帶來一些收入,避免因為傘都賣不出去而心急如焚。
資產配置是什麼?目的?
透過上面的賣傘故事,相信探索者對資產配置有了基本的觀念與想法。
那麼確切來說,資產配置究竟是什麼呢?資產配置的目的是什麼?
資產配置的目的,就是將資金分配到不同的資產領域,藉此解決資產價值波動過大的問題,讓我們的資產可以更加穩定(成長)。
就好比同時賣陽傘、雨傘及餅乾,不管是雨天、晴天、陰天,都能夠有一定的商機及收入。
同時不一定要是完全相反的資產領域,才叫資產配置,例如同時賣雨傘跟餅乾,這兩個毫不相關的東西,也可以是資產配置的方法之一。
其實,資產配置就是個人理財法的進階版,只是將「存錢、生活開銷」等類別,換成資產類別而已!
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資產配置代價
資產配置擁有降低整體資產波動的好處,相對應的也需要付出一些代價。
漢克覺得在進行資產配置時,有三個代價需要注意:
犧牲高報酬潛能
接續前面提到的賣傘例子,當我們同時賣雨傘、陽傘,雨天時我們只會賺到賣雨傘的錢,而進貨陽傘的錢則沒有任何獲利,比起全部資金都投入雨傘,賺到的錢相對較少。
資金分散
由於資產配置時,需要將資產分配給不同的領域,因此每個領域所分配的資金,也會比全部資產砸進同一個領域來的少,對於資金較小的人來說,可能會因此受限於投資門檻,或被交易成本(手續費等)吃掉利潤。
例如探索者手上有一萬元,想投入A、B、C三個領域,但是想投資A領域至少要有5000、B領域4000、C領域3000,那麼勢必得放棄其中一個領域。
再假設探索者最後決定將4000元投入B領域、6000元投入C領域,而B跟C領域的手續費是1%,但投資B領域的手續費最低門檻是160元、C領域120元。
則若分別投資B跟C領域,將付出280元的手續費,但如果將一萬元集中投資C領域,則只要付100元!
時間成本
不管想投入哪個資產,勢必都得花時間做功課,將資產配置在越多的領域,則需要花越多的時間,去研究各項領域的基本原理,這些時間成本也要考量進去。
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資產配置迷思
很多人會有個迷思,覺得資產配置就是為了降低風險,進而單純無腦的將資產配置在不同的領域,期待靠這樣就可以「降低風險」。
這樣固然可以「分散風險」,但如果挑選到的資產都是高風險,或是都是同一領域的資產,其實並沒有真正降低風險,就像是抱了一堆不定時炸彈一樣,固然不會一次全炸光,但每顆炸彈都很容易隨時爆炸。
因此,為了降低風險,我們更該用心挑選適合的資產來配置。
例如為何選擇賣餅乾、雨傘、與陽傘,而不是賣花?
同時,賣雨傘跟陽傘,固然可以降低跟老天賭博的風險,但賣雨傘跟賣陽傘的各自風險,並沒有因此降低。
什麼意思?
賣雨傘的風險,除了不下雨外,還有其他各式各樣的風險,是我們應該重視及盡量避免的,例如:進貨成本太高、銷售方法不佳等。
深入了解每個資產的本質,進而去極力降低各自的風險,也是我們該重視的。
資產配置固然可以透過選擇不同領域的資產,來降低資產的整體風險,但如何挑選適合自己的資產,以及各領域內的眾多風險,是我們需要努力充實自己,盡力克服的。
資產配置3大要素
了解資產配置的3個觀念後,接著就來探索究竟該如何進行資產配置囉!
基本的資產配置,包含了以下三個要素,分別是:緊急預備金、 依年齡配置、定期再平衡。
這些分別是什麼?繼續探索下去…
資產配置現金比例:緊急預備金
緊急預備金一直是漢克強調的,無論是理財5步驟、投資前該準備好的5件事等,漢克都提到了緊急預備金的重要性,而緊急預備金,也是資產配置中,最重要的現金比例。
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投資前該準備好的5件事有哪些?
無論是突然失業、天花板塌下來,都會需要一筆為數不小的資金,此時緊急預備金就可以即時派上用場,而不會劇烈的影響原本的生活步調。
準備緊急預備金,雖然因此捨棄了拿去投資的高報酬潛能,但可以當作是資產配置中,最穩定、流動性最大的資產,確保隨時有一筆一定數量的資金可以運用。
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至於緊急預備金該存多少,才是適當的資產配置現金比例?
漢克建議至少要存6個月的生活費,也就是都不工作、沒收入的情況下,靠這筆錢可以安穩的度過6個月,包含房租、房貸、被動支出、伙食費等等,都算在這筆錢裡面。
至於緊急預備金該放在哪裏?
除了放床底下外,以目前的銀行利率來說,很適合放在數位帳戶的活存內,既保有隨時可領取使用的機動性,又保有比定存高的利率。
資產配置年齡
資產配置的第二個要素,就是該如何配置高&低風險的比例。
其實資產配置的比例,沒有絕對,依照每個人的能力、個性,可以有不一樣的配置比例。
但如果硬要有一個標準的話,可以採用資產配置年齡配置法。
這個資產配置法主張,探索者現在的年齡,就是低風險的資產配置比例,例如:現在30歲,則低風險的資產比例佔30%,高風險資產則佔70%
這個資產配置法的核心概念,是假定年輕時的資金較少,但風險承受能力較高,因此可以將較多資產配置在高風險的領域中,藉此快速賺取更多的資金。
因年輕時,就算失業,要找到工作的機會也相對較高,同時退休後的資金,還有很長的一段時間可以累積。
但隨著年紀增長,資產若一夕之間減半,要再賺回退休後的資金會變得十分困難,因此此時重點應著重在讓資產穩定而非快速成長。
資產配置圖與再平衡
當我們配置好資產比例後,隨著資產的漲跌,資產比例可能因此產生變化,進而改變資產的風險。
就像上圖中的圖示,原先假設有AB兩個資產,各投入100元,各佔50%。
隨著資產的漲跌,A可能只剩下40元的價值,B則上漲到200元的價值,此時資產配置的比例已經不再是1:1,而是1:5了!此時B對整體資產的風險影響就更大了。
若要持續保持資產配置的比例,便需要進行資產配置「再平衡」,賣出一部分的B,買入一部分的A,來維持AB的比例為1:1,就像是圖示中右邊的120:120。
也許B未來仍然持續上漲,現在賣掉B似乎有點可惜,但資產配置再平衡的目的,並不是追求更高的報酬。
還記得資產配置的初衷,本身就是捨棄高報酬的潛能,換取波動的降低嗎?再平衡的目的也是如此。
透過再平衡的方式,能確保我們的資產回歸資產配置的比例,同時也是「賣高買低」的實踐。
資產配置 總結
了解資產配置的3個重要觀念及做法後,現在就來審視自己的資產,開始進行資產配置吧!
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