資產配置是什麼？投資必知的3個資產配置觀念與做法
最後更新於 2022 年 12 月 8 日
你會賭上一切，壓在同一件事情上嗎？萬一一個意外，全部化為泡影呢？與其賭上一切，不如做好配置，讓自己的投資更加穩定吧！本篇將探索什麼是資產配置(asset allocation)，以及投資必知的3個資產配置觀念與做法！
資產配置觀念
首先我們從一個賣傘的老闆，來探索資產配置的核心觀念：
想像自己是一個賣傘的老闆，想要靠這一番事業賺大錢。
我們都知道，在雨天時，雨傘賣的比較好，陽傘可能乏人問津，在晴天時，則是陽傘賣的比較好。
那我們究竟該進貨雨傘？還是陽傘？
換句話說，我們怎麼知道雨天多還是晴天多？
比起查氣象局的網站，看每年究竟是雨天還是晴天多，或是每天跳祈雨舞，祈禱365天通通是雨天，還不如選擇雨傘陽傘都賣。
這樣一來，雨天時，自己的雨傘可以大賣，晴天時，陽傘可以為自己帶來收入。
不管天公作不作美，自己的傘都能賣出去！
你也許會說，那如果天天是陰天呢？
繼續探索下去…
雨傘與陽傘，看起來是兩個截然相反的東西，同時進貨雨傘跟陽傘，似乎已經是很棒的配置方式，但其實資產配置的觀念，並不一定要配置在截然相反的兩個東西上。
只要兩個東西沒那麼相關，就可以作為資產配置的方向。
回到剛剛的陰天問題，陰天時，雨傘陽傘都滯銷，怎麼辦？
如果賣傘的同時，也有賣跟傘截然不同的餅乾，也能夠因此為自己帶來一些收入，避免因為傘都賣不出去而心急如焚。
資產配置是什麼？目的？
透過上面的賣傘故事，相信探索者對資產配置有了基本的觀念與想法。
那麼確切來說，資產配置究竟是什麼呢？資產配置的目的是什麼？
資產配置的目的，就是將資金分配到不同的資產領域，藉此解決資產價值波動過大的問題，讓我們的資產可以更加穩定(成長)。
就好比同時賣陽傘、雨傘及餅乾，不管是雨天、晴天、陰天，都能夠有一定的商機及收入。
同時不一定要是完全相反的資產領域，才叫資產配置，例如同時賣雨傘跟餅乾，這兩個毫不相關的東西，也可以是資產配置的方法之一。
其實，資產配置就是個人理財法的進階版，只是將「存錢、生活開銷」等類別，換成資產類別而已！
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資產配置代價
資產配置擁有降低整體資產波動的好處，相對應的也需要付出一些代價。
漢克覺得在進行資產配置時，有三個代價需要注意：
犧牲高報酬潛能
接續前面提到的賣傘例子，當我們同時賣雨傘、陽傘，雨天時我們只會賺到賣雨傘的錢，而進貨陽傘的錢則沒有任何獲利，比起全部資金都投入雨傘，賺到的錢相對較少。
資金分散
由於資產配置時，需要將資產分配給不同的領域，因此每個領域所分配的資金，也會比全部資產砸進同一個領域來的少，對於資金較小的人來說，可能會因此受限於投資門檻，或被交易成本（手續費等）吃掉利潤。
例如探索者手上有一萬元，想投入A、B、C三個領域，但是想投資A領域至少要有5000、B領域4000、C領域3000，那麼勢必得放棄其中一個領域。
再假設探索者最後決定將4000元投入B領域、6000元投入C領域，而B跟C領域的手續費是1%，但投資B領域的手續費最低門檻是160元、C領域120元。
則若分別投資B跟C領域，將付出280元的手續費，但如果將一萬元集中投資C領域，則只要付100元！
時間成本
不管想投入哪個資產，勢必都得花時間做功課，將資產配置在越多的領域，則需要花越多的時間，去研究各項領域的基本原理，這些時間成本也要考量進去。
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資產配置迷思
很多人會有個迷思，覺得資產配置就是為了降低風險，進而單純無腦的將資產配置在不同的領域，期待靠這樣就可以「降低風險」。
這樣固然可以「分散風險」，但如果挑選到的資產都是高風險，或是都是同一領域的資產，其實並沒有真正降低風險，就像是抱了一堆不定時炸彈一樣，固然不會一次全炸光，但每顆炸彈都很容易隨時爆炸。
因此，為了降低風險，我們更該用心挑選適合的資產來配置。
例如為何選擇賣餅乾、雨傘、與陽傘，而不是賣花？
同時，賣雨傘跟陽傘，固然可以降低跟老天賭博的風險，但賣雨傘跟賣陽傘的各自風險，並沒有因此降低。
什麼意思？
賣雨傘的風險，除了不下雨外，還有其他各式各樣的風險，是我們應該重視及盡量避免的，例如：進貨成本太高、銷售方法不佳等。
深入了解每個資產的本質，進而去極力降低各自的風險，也是我們該重視的。
資產配置固然可以透過選擇不同領域的資產，來降低資產的整體風險，但如何挑選適合自己的資產，以及各領域內的眾多風險，是我們需要努力充實自己，盡力克服的。
資產配置3大要素
了解資產配置的3個觀念後，接著就來探索究竟該如何進行資產配置囉！
基本的資產配置，包含了以下三個要素，分別是：緊急預備金、 依年齡配置、定期再平衡。
這些分別是什麼？繼續探索下去…
資產配置現金比例：緊急預備金
緊急預備金一直是漢克強調的，無論是理財5步驟、投資前該準備好的5件事等，漢克都提到了緊急預備金的重要性，而緊急預備金，也是資產配置中，最重要的現金比例。
延伸探索：
新手如何開始理財？5個理財入門步驟
投資前該準備好的5件事有哪些？
無論是突然失業、天花板塌下來，都會需要一筆為數不小的資金，此時緊急預備金就可以即時派上用場，而不會劇烈的影響原本的生活步調。
準備緊急預備金，雖然因此捨棄了拿去投資的高報酬潛能，但可以當作是資產配置中，最穩定、流動性最大的資產，確保隨時有一筆一定數量的資金可以運用。
延伸探索：有哪些資產類型？
至於緊急預備金該存多少，才是適當的資產配置現金比例？
漢克建議至少要存6個月的生活費，也就是都不工作、沒收入的情況下，靠這筆錢可以安穩的度過6個月，包含房租、房貸、被動支出、伙食費等等，都算在這筆錢裡面。
至於緊急預備金該放在哪裏？
除了放床底下外，以目前的銀行利率來說，很適合放在數位帳戶的活存內，既保有隨時可領取使用的機動性，又保有比定存高的利率。
資產配置年齡
資產配置的第二個要素，就是該如何配置高&低風險的比例。
其實資產配置的比例，沒有絕對，依照每個人的能力、個性，可以有不一樣的配置比例。
但如果硬要有一個標準的話，可以採用資產配置年齡配置法。
這個資產配置法主張，探索者現在的年齡，就是低風險的資產配置比例，例如：現在30歲，則低風險的資產比例佔30%，高風險資產則佔70%
這個資產配置法的核心概念，是假定年輕時的資金較少，但風險承受能力較高，因此可以將較多資產配置在高風險的領域中，藉此快速賺取更多的資金。
因年輕時，就算失業，要找到工作的機會也相對較高，同時退休後的資金，還有很長的一段時間可以累積。
但隨著年紀增長，資產若一夕之間減半，要再賺回退休後的資金會變得十分困難，因此此時重點應著重在讓資產穩定而非快速成長。
資產配置圖與再平衡
當我們配置好資產比例後，隨著資產的漲跌，資產比例可能因此產生變化，進而改變資產的風險。
就像上圖中的圖示，原先假設有AB兩個資產，各投入100元，各佔50%。
隨著資產的漲跌，A可能只剩下40元的價值，B則上漲到200元的價值，此時資產配置的比例已經不再是1：1，而是1：5了！此時B對整體資產的風險影響就更大了。
若要持續保持資產配置的比例，便需要進行資產配置「再平衡」，賣出一部分的B，買入一部分的A，來維持AB的比例為1：1，就像是圖示中右邊的120：120。
也許B未來仍然持續上漲，現在賣掉B似乎有點可惜，但資產配置再平衡的目的，並不是追求更高的報酬。
還記得資產配置的初衷，本身就是捨棄高報酬的潛能，換取波動的降低嗎？再平衡的目的也是如此。
透過再平衡的方式，能確保我們的資產回歸資產配置的比例，同時也是「賣高買低」的實踐。
資產配置 總結
了解資產配置的3個重要觀念及做法後，現在就來審視自己的資產，開始進行資產配置吧！
本篇非任何形式之投資建議，任何投資都有風險，閱讀本文前務必了解並同意探索須知，如因相關內容招致損失，概與本站、編者、作者無關。
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