如果你臨時要用某加密貨幣，但又不想承擔那個加密貨幣的價格風險，那麼「質押借幣」會是一個好工具。這篇漢克就來探索質押借幣是什麼，以及適合用在什麼情況，同時我也會介紹其中最要注意的「質押率」，並以幣安質押借幣為例，示範該如何操作。

質押借幣是什麼？

質押借幣意思是你把手上的加密貨幣抵押出去，並借入另一個幣來使用，就像是去當鋪典當東西一樣。不過相比傳統複雜的手續，在幣圈中你可以一鍵快速借入多元幣種，使用上非常方便。

但要注意質押借幣的資金使用效率較低，假設你持有 100 USDT，那只能借到價值約 70 USDT 的另一個幣，而且借入期間也會計算借貸利息，因此只適合拿來短期使用。

質押借幣有什麼好處？

最大的好處在於幾乎不用承擔借入幣種的價格波動，例如你用 100 USDT 借入等值 70 USDT 的 BTC 後，BTC 如果跌到剩 60 USDT，你只要歸還相同數量的 BTC（及利息），就能取回當初投入的 100 USDT 了，不用承擔這中間的 10 USDT 損失。

從中你也可以發現，如果你借入 BTC 後立刻賣掉，等跌到 60 USDT 後再買入並還款，還可以賺到這 10 USDT 價差！

這就是質押借幣的用途之一：先賣後買套利。不過如果真的想這樣套利的話，會建議使用槓桿交易或合約交易，因為質押借幣的資金使用效率偏低（100-70=30 的資金閒置在裡面），合約交易的話則可以透過高槓桿來大幅放大盈虧！

除此之外，像在 OKX Jumpstart 等需要你投入 BTC、ETH 等活動中，如果你不想刻意買這些幣，一樣可以透過質押借幣來輕鬆參與，這也是較多人應用質押借幣的方式。

不過要注意，雖然幣價的小波動不會影響你的資產，但如果幣價「漲」超過一定程度，導致抵押品跟你借入的幣價值相近時，系統會強制拿你的抵押品來還款，至於這個程度是多少？這就要來認識「質押率」。

質押率是整個流程的關鍵

質押率（LTV）意思是「借入幣種的總價值+借貸利息」除以「抵押品的總價值」的比率，例如用 100 USDT 借入等值 70 USDT 的 BTC，質押率就是 70%。

質押率影響了你可以借到多少幣（初始質押率），也影響了你的抵押品什麼時候會被強制拿來還款（強平質押率）。

舉例來說，初始質押率 70%、強平質押率 91%，代表你可以花 100 USDT 借入等值 70 USDT 的加密貨幣，而當借入的幣價值漲到 91 USDT 時（姑且不計利息），你的 USDT 會被強制拿來償還借出的幣，而且還會被收一定比例的強平費用。

除了因為幣價上漲導致強平外，如果你長期借貸、導致借貸利息越來越多，也可能導致質押率來到 91% 而觸發強平。

因此質押借幣並非完全沒有風險，當幣價上漲或利息累積過多時，都有可能導致你蒙受損失，所以比較適合用於短期操作。

能質押借幣的交易所

目前能質押借幣的加密貨幣交易所包含幣安、OKX、Bybit 等，我將他們的特色整理如下表。

從上表可以發現，若要質押借幣，幣安、OKX、Bybit、Gate.io 的幣種選擇彈性較大，且幣安、Gate.io 提供活期、定期借款兩種選擇，可以滿足更多元的需求。

再加上幣安是目前最大的交易所，因此我若要質押借幣，會優先考慮用幣安，以下我也會以幣安來示範該如何使用質押借幣。

幣安質押借幣教學

步驟ㄧ：註冊並入金到幣安

若要使用質押借款，你要先有一個幣安帳戶。建議你可以點下方按鈕註冊幣安，因為這樣可自動帶入幣安推薦碼的優惠。

另外也記得要先完成身份驗證後，才能夠借款。若不會的話，可探索幣安註冊及身份驗證教學。

擁有帳戶後，也要先把資金轉入到幣安。我通常都是用 MAX 交易所，把台幣交易成 USDT 後，再透過 MAX 轉幣安的方式，把資金轉到幣安。

點上方可享 6 個月手續費 8 折優惠，搭配平台幣支付手續費可享最低 4 折優惠。

步驟二：進入質押借幣頁面並借款

接著依序點 APP 右上角「更多」-「金融業務」-「質押借幣」-「開始借款」，就能進到借幣頁面了。

在幣安質押借幣頁面中，主要分為貸款類型、要借什麼幣、要抵押什麼幣三大部分。

首先貸款類型分為以下兩種，一般來說我會選「活期」，因為不僅可同享理財賺幣的收益（收益會作為抵押品的一部分），利率也比較優渥：

• 活期：資金會放在「理財」帳戶，隨時還款，也沒有到期時間。
• 固定利率（定期）：分為 7 天、30 天，到期時要還款。

至於要借什麼幣、要抵押什麼幣，則分別看你的需求及手上持有的幣種，不同幣種的質押率及借款利率都不一樣。

選好幣種及確認要抵押、要借入的數量後，按下「借款」就完成了，是不是超簡單！

從上圖你也可以發現，我實測只要抵押 1.29 USDT，就可以開始使用這個功能，投資門檻非常低！

步驟三：管理借款並自由運用借來的資金

借到的款項會出現在「現貨帳戶」，你可以拿來賣掉、參與活動甚至是提領到其他交易所，因為你抵押的幣都還在幣安手上，不怕！

不過在此同時，建議你定期回到質押借幣右上角的紀錄頁面，查看「強制平倉價格」，這意思就是當達到這個價格時，幣安會強制把你抵押的幣，拿來償還借款。

幣安的強平分為兩階段，當達到第一次強平時，會強制還款 50%，而之後若質押率達到 90%，或是未償還貸款價值低於 200 USDT 時，則會全數強制還款，同時也會額外收 2% 的強平手續費。

如果幣價上漲了又不想被強平，你可以點「調整質押率」，增加更多抵押品的數量。相反地，若幣價跌了，想取回一些抵押品，也可以從這邊移除。

步驟四：還款

最後若不想用借來的幣了，可以點「還款」，歸還借來的幣並取回抵押品。這邊記得確認畫面中有出現綠色的「以償還債務總額」，才代表還清所有債務哦！

質押借幣常見問題 QA

如果你想了解更多幣安相關教學，可探索下方的指引，我把熱門的文章都整理出來囉，或也可以直接探索幣安教學總整理。

延伸探索：加密貨幣交易所排名、評價及手續費總整理

作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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