IJH是什麼?怎麼買?4大重點解析及與VO、VXF、MDY等差異

美股的公司非常多,除了比較耳熟能詳、大部分人會優先選擇的大型公司以外,探索者們有沒有好奇過,如果我們投資中等規模的公司,投資報酬或風險會是如何呢?

現在我們可以透過IJH這檔ETF,來探索這個問題的答案。

這篇文章將帶大家探索IJH這檔追蹤美國中型股的ETF,包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣,以及與其他相似ETF如VO、VXF、MDY的差異比較,並解答一些投資IJH時常見的問題,希望讓探索者能快速了解IJH這檔ETF。

IJH 是什麼:以美國中型股為主的ETF

IJH是追蹤S&P MidCap 400 Index(標普中型股400指數)的美國股市ETF,全名為iShares Core S&P Mid-Cap ETF,成立於2000年,由美國安碩基金iShares所發行,至截稿當下資產管理規模為661億美元,總持股數為415家。

接著漢克簡介一下標普中型股400指數,這個指數主要涵蓋了美國中型股的表現,在名稱上和我們較常聽到的標普500指數相似,但它取的是規模排序在前500大之後的公司,也就是名次落在501到900之間的這400家公司。

如果你想投資 S&P500指數,可探索VOO是什麼?如何買?

延伸探索:美股是什麼?如何買?

IJH 成分股

【IJH是什麼】產業組成
【IJH是什麼】產業組成

從iShares安碩網站公布的產業分布圖中,我們可以看到IJH排名前三的產業分別為:工業(21.59)、非必需消費(15.17)、金融(14.51),其餘產業類別包括:資訊科技、健康照護、不動產、原物料、必需性消費、能源、公用事業、通訊服務等。

由產業分布比例中可看出,IJH的產業組成將重點放在工業、非必需消費、金融這三大部分,佔比共約51%

【IJH是什麼】前10大成分股
【IJH是什麼】前10大成分股

IJH追蹤的中型股中,目前前十大持股包括:泰瑟國際公司(0.71%)、瑞恩鋼鋁公司(0.68%)、Builders FirstSource建築材料公司(0.65%)、萊迪思半導體、德克斯戶外公司、哈勃集團公司、固瑞克公司、LIFE STORAGE自助倉儲物業公司、艾奕康跨國工程事務所、五美元零售公司。

從上述數據可以看出,即使是第一大持股的佔比都僅僅只有0.71%,因此IJH持股分散程度很高,沒有集中特定公司的疑慮

IJH 內扣費用

【IJH是什麼】內扣費用率
【IJH是什麼】內扣費用率

從iShares安碩基金網站公佈的資料,我們可以看到IJH內扣總費用率為0.05%

跟同樣是追蹤美國中型股的VO做對比,VO的內扣費用是0.04%,相差僅0.01%,因此IJH的手續費成本也算是相當低的,不用擔心被內扣費用吃掉太多報酬。

IJH 配息

IJH的配息方式為季配息,一年中依序在3、6、9、12月配發,過去5年每股股利平均約配發3.5元,且自發行以來未曾中斷配息,配息紀錄良好,平均年化殖利率約為1.76%,但配息與殖利率並非投資這檔美國中型股ETF的主要用意,長期報酬才是我們要探索的重點。

基本上會選擇這檔ETF的投資人,應是對美國的中型股有興趣,想看看介於穩定的大型股與活蹦亂跳的小型股之間的中型股,是否能繳出令人眼睛為之一亮的成績單,主要目的應不是為了配息。

另外,不管選擇投資任何標的,領到股息後如果不做股息再投入而是全部拿去花掉,就會少了複利效應,長期下來所損失的累積報酬率可能遠大於領到的股息。

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IJH 年化報酬率

【IJH是什麼】報酬走勢圖
【IJH是什麼】報酬走勢圖

根據Portfolio Visualizer的回測數據,自IJH 2000年成立以來,年化報酬率為8.79%,期間最大回檔為-49.45%。

由過往數據來看,在投資組合中調高中型股的比重,長期報酬率不會輸給投資美股大盤指數為主的SPY(年化報酬率約8%),甚至績效有可能會稍微好一些。

雖然IJH的回測年化報酬率接近9%,說實在並不差,但這邊要注意的是最大回檔曾達到-50%的幅度,也就是說如果長期持有IJH,可能會在中間遇到資產大幅回檔甚至腰斬的狀況。

不過,過去回測結果不代表未來績效,但這部分仍提醒探索者留意,投資IJH前,應全面的了解IJH的產業組成、成分股,並加上資產分散配置的全盤考量後,再自行判斷是否進場。

IJH、VO、VXF、MDY差異

其他跟IJH性質類似的ETF包括:VO(Vanguard Mid-Cap ETF)、VXF(Vanguard Extended Market ETF)、MDY(SPDR S&P MidCap 400 ETF)等,漢克先幫大家整理表格比較各個ETF的重點如下:

代號規模
(億美元)
內扣費用追蹤指數過去10年年化報酬率
IJH6480.05%S&P MidCap 400 Index9.73%
VO5140.04%CRSP US Mid Cap Index10.18%
VXF1380.06%S&P Completion Index8.91%
MDY1880.23%S&P MidCap 400 Index9.51%
IJH、VO、VXF、MDY差異比較,最後更新2023/04/19

關於其他ETF的背景如下:

  • VO成立於2004年,追蹤CRSP美國中型股指數,由美國Vanguard先鋒集團所發行。
  • VXF成立於2002年,追蹤標準普爾完整指數,由美國Vanguard先鋒集團所發行。
  • MDY成立於1995年,與IJH同樣追蹤標普中型股400指數,由SPDR美國道富基金所發行。

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下:

  • 規模最大的是IJH,規模最小的是VXF。
  • MDY的歷史最為悠久,內扣費用也以0.23%為最高,比其他三者高出四倍左右。
  • 過去10年年化報酬率以VO最高,VXF最低,但三者之間差距並不算多,約在1~2%之間。

同時,這三檔ETF產業組成差異不大,前五大產業都包含了工業、科技、金融、非必需消費、醫療保健。

這幾檔ETF的歷史都相當悠久,在都有經歷過2008年金融海嘯考驗的前提下,漢克接著會以規模、內扣費用、回測報酬率再做綜合比較。

因此整體評估下來,如果想藉由ETF來投資美國的中小型股,選擇規模相對大、內扣費用率相對低,且回測報酬率亮眼的IJH或VO,他們兩者會是較值得考量的選擇。

如何買IJH

我們可透過國內券商複委託或海外券商自行下單買入IJH,探索者在完成相關平台開戶後,即可在線上自行購買。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

國內常見複委託券商中,可以定期定額買IJH的券商較少,目前可以的有:元大證券、凱基證券、中國信託。

如果想要自行在海外券商開戶下單,建議選擇幾家較大型的美股券商如:Firstrade第一證券嘉信理財證券盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade,並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶,並向 Firstrade 申請補貼,即可獲得最高 25 美元手續費補貼!

漢克也在下方舉例使用Firstrade購買IJH的畫面,依照步驟操作的話可以容易找到並完成下單。

【IJH是什麼】Firstrade 下單畫面
【IJH是什麼】Firstrade 下單畫面

IJH 評價

最後,來探索漢克對IJH的評價吧:

  • 持股分散程度高:總持股數雖然才400多檔,但個股比例極為分散,沒有過度集中持股在特定公司。
  • 內扣費用低:IJH的內扣費用為0.05%,雖然在上方比較表格中相對其他ETF不是最低,但在同類型的ETF中,IJH仍是具有手續費相對低廉的優勢。
  • 回測波動度大:由歷史回測報酬走勢圖,我們看到IJH的最大回檔曾將近-50%,因此需注意如果長期持有IJH,得要把這份風險意識放在心裡。
【IJH是什麼】與SPY報酬走勢比較
【IJH是什麼】與SPY報酬走勢比較

IJH追蹤的標普中型股400指數以美國中型股票為主,我們如果與上圖中紅色線所代表的美股大盤指數SPY ETF(長期年化報報酬率7~8%)比較,會發現IJH的回測報酬率8.79%甚至還小幅贏過SPY,還挺有趣的。

因此探索者可以再思考看看,如果打算長期持有IJH這類中型股ETF,在整體資產配置中的比例會是如何呢?別忘了思考過後再開始進行投資哦!

IJH 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇IJH?

適合想分散部分資產配置在美國中型股,幫自己的投資組合添加多樣性的探索者。

IJH是什麼?

是一檔專注持有美國中型股的ETF,具有持股組成分散、內扣費用低的特色。

IJH 總結

IJH具有持股組成分散、內扣費用低的特色,適合想分散部分資產配置在美國中型股,幫自己的投資組合添加多樣性的探索者。

不過漢克個人覺得IJH這一類型的ETF,比較不容易在資產配置組合中去定位它的角色。因為在回測報酬率和美股大盤指數(如:SPY)差不多的情況下,大部分的投資人常常會選擇持有大盤指數的ETF,單純的讓自己的投資組合跟隨大盤,這樣通常也會令人比較安心一些,畢竟中型股的公司可能很多在我們的生活中都從來沒聽過呢,相對比較陌生一些。

當然,這也不表示我們就不應該持有IJH,如果探索者做好資產配置規劃後,覺得持有美國中型股為主的ETF是有它的重要性存在,那適當的分配部分資金進行投資也沒問題,只要投資前有經過思考與規劃就好。

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延伸探索:VXF是什麼?怎麼買?4大重點解析及與SCHM、IJH等差異

參考資料:IJH iShare安碩基金網站

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評分者:Eason
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