XLK是一檔以美國科技產業為主的ETF，主要投資於科技軟體、硬體儲存、半導體、IT服務、通訊、電子設備等科技產業。

這篇文章將會提到XLK的產業組成、成分股、配息與否、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如QQQ、VGT的差異比較，讓你在看完這篇文章後，能有更深入的了解。

XLK快速重點吸收

總結來說，XLK是一檔能輕鬆投資美國科技業的ETF，具有持股集中、內扣費用合理的特色，但可能需承擔較大的回檔風險。

我認為科技類股ETF適合投資風格比較積極的探索者，且較不建議單獨持有，投資組合中再搭配其他持股種類分散的市場型ETF（如VT、VTI）、甚至是債券類ETF，才能達到較佳的分散風險效果。

XLK 是什麼：集中投資美國知名科技公司

XLK是追蹤Technology Select Sector Index（科技精選行業指數）的美股ETF，全名為Technology Select Sector SPDR Fund，成立於1998年，由SPDR美國道富集團所發行。

XLK這類囊括眾多科技類股的ETF，提供簡單參與美國科技股的方式，你不用煩惱要挑哪家科技公司的股票，而是可以透過ETF參與眾多知名科技公司的成長，也分散了持有單一公司的風險。

至截稿當下，XLK資產管理規模為494億美元，總持股數67家。

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XLK 產業組成：單純且集中

由圖表資料顯示，XLK排名前三的產業分別是：軟體（39.42％）、科技硬體（24.47％）、半導體（24.36％），其餘產業類別包括：IT服務、通訊設備、電子設備等。

產業組成的確集中在科技相關產業，且產業組成相當集中，光是前三大產業的佔比加總就達到88％。

接著進一步觀察XLK的前十大持股，可以看到不少知名科技公司的身影，包括：蘋果（23.36％）微軟（23.17％）、輝達（4.61％）、博通、Adobe、思科、賽富時、埃森哲、超微半導體、甲骨文公司。

光前三大持股就佔約51％的比例，而前十大持股加總則佔比達70％。可看出XLK的持股集中度相當高，因此圖表中這幾家科技公司的營運狀況和股價，會很容易影響XLK的價格。

XLK 內扣費用：合乎同類水平

由道富集團網站公佈的資料中，可看到XLK內扣總費用率為0.1%。

雖然這樣的內扣費用相較許多市場型或指數型ETF而言稍高，不過各種產業類ETF的內扣費用，都差不多在這個水準，因此0.1%算是合乎同類。

【漢克補充】以台灣具代表性的指數ETF：0050（元大台灣50）來看，它的內扣費用是0.36％！兩相比較之下誰高誰低就很清楚了。

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XLK 配息：每3個月配一次

XLK是採季配息，分別在3、6、9、12月配發，過去5年每股股利平均約配發1.22元，平均年化殖利率約為0.93％。

然而，我認為配息與殖利率不是投資XLK這檔ETF的重點。

以我個人來看，會選這檔ETF的原因不外乎是對科技股感興趣、甚至是看好美國科技龍頭公司，想積極參與它們的高度成長，主要目的不是為了領配息。

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XLK 年化報酬率

根據Portfolio Visualizer的回測數據，XLK自1998年成立以來，年化報酬率為7.95％，期間最大回檔為-80.47％。

透過以上數據可知XLK的回測報酬率表現其實並不佳，年化報酬率僅7.95％，卻承擔了最大回檔將近8成的風險，這部分值得探索者思考看看這樣的風險報酬比是否划算。

雖說過去績效不代表未來，但對波動本就劇烈的科技產業類股，多一分小心、多一點深思熟慮總是好的。

XLK、QQQ、VGT差異

其他跟XLK性質類似的ETF包括：QQQ（Invesco QQQ Trust）、VGT（Vanguard Information Technology ETF）等，這邊幫大家整理各個ETF的重點如下：

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下：

• 規模最大的是QQQ，最小的是XLK，規模差距約四倍。
• 成立時間最早的是XLK，最晚的是VGT，三者都經歷過2008金融海嘯的考驗。
• 內扣費用以QQQ的0.2％最貴，比其他兩者高出1倍。
• 過去10年年化報酬率以XLK最高，QQQ最低，與其它兩者之間差距僅約1％，無明顯差異。

當某一類股在ETF的產業組成裡高度集中時，我會優先考慮選擇規模較大且成立時間較長的ETF，以確保投資更穩妥，畢竟大一點、老牌一點還是相對有保障。

所以綜合評估之下，如果想藉由特定ETF來專注投資美國的科技類股，QQQ會是我的首選。

如何買XLK：投資管道選擇多

建議透過國內券商複委託或海外券商下單買入，完成相關平台開戶後，就可以在網路上自行下單。

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國內常見複委託券商中，可以買XLK的選擇挺多，包括：永豐大戶投、富邦證券、元大證券、凱基證券、中國信託證券、國泰證券。

如果你想要自行在海外券商開戶下單，建議選較大型的美股券商比較有保障，例如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

另外下圖是舉例使用Firstrade購買XLK的畫面，依照步驟操作，就可以輕鬆完成下單。

XLK 評價

最後，我對XLK的評價如下：

• 持股集中程度高：總持股數為67檔，且持股比例集中，成分股都是科技類股。
• 內扣費用適中：XLK的內扣費用為0.1％，但在產業類ETF中算是正常水準。
• 回測報酬狀況較極端：由歷史回測報酬走勢圖，可看到XLK成立至今的年化報酬率約為8％、最大回檔卻來到-80％左右，如果長期投資，其報酬和所需承擔的風險可能需再審慎評估。

雖然投資XLK看起來績效表現並不佳、回檔幅度也相當驚人，但如果相信人類的進步少不了科技的協助，那表示科技業仍是相當值得看好的產業，只要透過適當的資產配置，並非全然不能投資科技類股ETF。

不過還是必須說，投資單一產業的風險不小，若選擇投資任何單一類股的ETF，額外搭配其他市場型、指數型ETF（如：SPY）來分散風險為佳。

XLK 常見問題QA

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參考資料：XLK 道富環球SPDR基金網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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