XLE是什麼?成分股及怎麼買?投資美國能源產業還有哪些方式

XLE是什麼?30秒快速探索!

石油、天然氣等能源是生活中不可或缺的民生物資,那麼,投資能源產業的報酬率好嗎?有什麼特色或要注意的地方呢?

本文將透過XLE這檔投資美國能源產業的ETF,探索投資於石油、天然氣、消費性燃料、能源設備與服務等相關產業的過往表現,以及與其他相似ETF如VDE、AMLP的差異比較

XLE 1分鐘重點

簡要來說,XLE是檔能一口氣投資美國能源產業類股的ETF,具有持股產業集中、內扣費用合理的特色,但就歷史數據來看,長期持有的話需承擔較大的風險。

我認為能源類股ETF適合對能源行業有信心,且對產業面有深度了解的投資人。因產業較單一,不建議單獨持有,投資組合中應適度搭配其他美股指數型ETF,以期達到較佳的風險配置效果。

如果你還不了解美股或ETF是什麼,可探索:

XLE 基本概念

XLE這類清一色能源股的ETF,提供投資美國龍頭能源股的便捷方式,一次持股26家相關公司,相關背景如下:

  • 追蹤Energy Select Sector Index(能源精選行業指數)的美股ETF。
  • 全名為Energy Select Sector SPDR Fund。
  • 成立於1998年,由SPDR美國道富集團所發行。
  • 目前資產管理規模達到395億美元。

XLE 產業組成:單純且集中

XLE產業組成佔比
XLE產業組成佔比

XLE持有的產業分別是:石油、天然氣、消費性燃料(90.38)、能源設備與服務(9.62)這兩項,產業組成非常明確的集中在能源相關產業,第一大產業的佔比就達到90

XLE前十大成分股
XLE前十大成分股

進一步觀察XLE的前十大持股,前三大包括:埃克森美孚(22.35%)、雪佛龍(17.87%),其餘還有依歐格資源公司(4.86%)、康菲國際能源公司、斯倫貝謝油田服務公司、馬拉松石油公司、先鋒自然資源公司、Phillips 66跨國能源公司、瓦萊羅能源公司、赫斯全球獨立能源公司等。

光前三大持股就佔約45%的比例,可看出XLE的持股集中度相當高

如果你不熟悉這些公司在做什麼,漢克在此簡單介紹:

  • 第一大持股埃克森美孚:一家具有百年歷史的公司,主要產品涵蓋原油、天然氣、石油產品和衍生性製品,如汽機車機油、潤滑油等。
  • 第二大持股雪佛龍公司:也是將近百年歷史,主要業務包括原油和天然氣的開採、探勘,甚至到加工製造、運輸及銷售,可說是包辦一條龍的能源產品和服務。

XLE 內扣費用:合乎同類水平

XLE內扣費用率
XLE內扣費用率

由道富集團網站公佈的資料中,可看到XLE內扣總費用率為0.1%

綜觀各種產業類ETF的內扣費用,約略都落在這個數字,因此0.1%算是合乎平均水準。

以台灣同為產業型的ETF:00881(國泰台灣5G)來看,它的內扣費用是0.435%!兩相比較之下是美股的產業型ETF費用較低廉。

延伸探索:00881國泰台灣5G是什麼?適合存嗎?與其他ETF差別?

XLE 配息:每3個月配一次

XLE配息情形如下:

  • 季配息,分別在3、6、9、12月配發。
  • 過去配息狀況穩定。
  • 過去5年每股股利平均約配發3.18元,平均年化殖利率約為3.71%

和美股許多ETF的殖利率來比較,確實不算太低,但我認為配息和殖利率都不是投資這檔ETF的重點。

以我來看,投資人選擇XLE的可能原因包括:看好石油、天然氣等能源股的整體未來性、甚至是特別單指看好美國地區的大型跨國能源公司,想參與這些公司的獲利增長,主要目的應不是為了領配息

延伸探索:殖利率是什麼?殖利率高就是好股票嗎?

XLE 年化報酬率

XLE過往報酬走勢
XLE過往報酬走勢

根據Portfolio Visualizer的回測數據,XLE自1998年成立以來,年化報酬率為8.33%,期間最大回檔為-63.91%。

透過以上數據可知XLE的回測報酬率表現算不錯,年化報酬率達到8%,不過要注意的是最大回檔達到6成以上,也就是你買了後可能虧60%,這樣的風險值得探索者謹慎評估

另外由於世界上的石油大國有蠻大比例是在中東地區,也是過去數十年來相對較容易發生地緣政治風險的地區,每當產油國家發生戰爭,都會明顯影響國際油價,能源公司股價不免會受波及,這部分也需要留意。

XLE、VDE、AMLP差異

如果你好奇能源類的其他ETF表現,我從市值排名前幾大的,挑選另外兩個來分享:VDE(Vanguard Energy Index Fund ETF)、AMLP(ALPS Alerian MLP ETF)。

美股代號XLEVDEAMLP
規模
(億美元)
39083.771.4
內扣費用0.1%0.1%0.9%
追蹤指數Energy Select Sector Index
(能源精選行業指數)
MSCI US Investable Market Energy 25/50 Index
(MSCI美國可投資市場能源25/50指數)
Alerian MLP Infrastructure Index
(AlerianMLP基礎設施指數)
過去10年
年化報酬率
4.86%4.13%0.68%
成立時間(年)199820042010
發行美國
SPDR
道富集團
美國
Vanguard
先鋒集團
Alerian
XLE、VDE、AMLP差異比較,最後更新2023/10/30

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下:

  • 規模最大的是XLE,最小的是AMLP(業主有限合夥的能源股ETF),規模差距五倍以上。
  • 成立時間最早的是XLE,最晚的是AMLP。
  • 內扣費用以AMLP的0.9%最貴,比其他兩者高出9倍。
  • 過去10年年化報酬率以XLE最高,AMLP最低,與其它兩者之間差距達4%,明顯落後不少。

【漢克補充】MLP是什麼
MLP 是 Master Limited Partnership 的縮寫,是一種特殊的合夥企業結構,通常用於能源產業,特別是石油和天然氣領域。由於MLP的分紅不算是股利性質,因此具有稅務上的優勢

而這幾檔ETF中,XLE和VDE的前十大持股組成非常相似,前九家公司都是相同的。VDE的第十大持股沒有納入赫斯全球獨立能源公司,而是西方石油公司(Occidental Petroleum Corp)。

另外在綜合評估之下,規模較大且成立時間較長的老牌ETF會是我的首選,因此如果要選一檔能源類股ETF作為投資工具,我會選XLE。

如何買XLE:投資管道選擇多

建議透過國內券商複委託或海外券商下單買入,完成相關平台開戶後,就可以在網路上自行下單。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

國內常見複委託券商中,可以買XLE的選擇不少,包括:永豐大戶投、富邦證券、元大證券、凱基證券、中國信託證券、國泰證券

另外如果你想要自行在海外券商開戶下單,建議選較大型的美股券商比較有保障,例如:Firstrade第一證券嘉信理財證券盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade,並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶,並向 Firstrade 申請補貼,即可獲得最高 25 美元手續費補貼!

這邊也附上使用Firstrade購買XLE的下單畫面,依照步驟操作,就可以輕鬆完成。

XLE的firstrade下單畫面
XLE的firstrade下單畫面

XLE 評價

我認為投資XLE前,要評估自己對於能源產業的了解程度,甚至是國際政治局勢的掌握度等等,因為產油國家之間的政治局勢並不穩定,這個潛在風險務必留意。

既然XLE的回測報酬不差,那麼跟美股大盤較具代表性的SPY相比起來如何呢?

XLE與SPY過往表現比較
XLE與SPY過往表現比較

透過上圖可以看到,從XLE成立後的1998年至今,SPY的回測報酬率約落在7%左右,比XLE低了1%,但相對的最大回檔幅度也少了14%左右

雖然比較結果顯示XLE的報酬率較高,不過SPY的持股較分散且資產規模大很多,因此也不能完全單就報酬率來做選擇,仍建議納入資產規模、成立時間、持股分散程度等多面向做合評估。

延伸探索:SPY是什麼?

XLE 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇XLE?

適合對能源行業有信心,且對產業面有深度了解的投資人。

XLE是什麼?

是一檔專注在投資美國地區石油、天然氣等能源公司的產業型ETF。

參考資料:XLE 道富環球SPDR基金網站

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