IWM是什麼?怎麼買?4大重點解析及與IJR、VB等差異

IWM追蹤的是美國知名小型股指數,主要投資市值排名靠後的2000家公司,因此股票市值相對小一點。

這篇文章將帶大家探索IWM這檔小型股ETF,包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣,以及與其他相似ETF如IJR、VBSCHA的差異比較,並解答一些投資IWM時常見的問題,希望讓探索者能快速了解IWM這檔ETF。

IWM 是什麼:美國羅素2000小型股ETF

IWM是追蹤Russell 2000 Index(羅素2000指數)的美國小型股ETF,全名為iShares Russell 2000 ETF,成立於2000年,由iShares美國安碩基金公司所發行。至截稿當下資產管理規模為546億美元,總持股數多達2016家

由於羅素2000指數納入的公司皆為小型股,因此大部分公司可能都沒聽過(後面我會跟大家一起認識排名相對靠前的公司)。

此外,小型股的排名變化通常較為頻繁,所以替換持股蠻常見的。

如果你想尋找持股組合較穩定、成分股較少變動的ETF,則比較建議可探索SPY這類大型股ETF。

延伸探索:美股是什麼?如何買?

IWM 成分股

【IWM是什麼】產業組成
【IWM是什麼】產業組成

從iShares官方公布的產業分布圖中,我們可以看到IWM排名前三的產業分別為:工業(17.28)、健康照護(16.59)、金融(15.07),其餘產業類別包括:資訊科技、非必需消費、能源、不動產、基礎原料、必需性消費、公用事業、通訊等。

由產業分布比例可看出IWM的產業組成多元,且以工業、健康照護、金融為大宗,具有分散投資、多產業佈局的特色

【IWM是什麼】前十大成分股
【IWM是什麼】前十大成分股

IWM追蹤的小型股中,前十大持股包括:超微電腦(0.5%)、SPS COMMERCE(0.29%)、藍博士半導體公司(0.29%)、GTLS-Chart Industries, Inc、Chord Energy Corp、Novanta Inc、ChampionX Corp、美國工商五金公司、Atkore Inc、內細胞療法公司。

其中第一大持股占比僅0.5%,可看出IWM的持股分散程度非常高沒有重壓特定公司

IWM 內扣費用

【IWM是什麼】內扣費用率
【IWM是什麼】內扣費用率

根據iShares安碩基金網站公佈的資料,我們可以看到IWM內扣總費用率為0.19%。以這樣的費率來和同類型的小型股ETF相比,算是偏高的,稍後我們在文中會以表格來做比較。

IWM 配息

IWM的配息方式為季配息,分別於3、6、9、12月進行配發,過去5年每股股利平均約配發2.29元,平均年化殖利率約為1.63%,但配息多寡與殖利率應不是投資這檔小型股ETF的主要目的。

一般而言,投資人會選擇這檔ETF,通常是看好美國小型股的成長潛力,想透過投資小型股提升自己的投資績效,抑或藉此配置資產,目的應不是為了領它的股息。

另外,不論投資什麼標的,如果領到股息後不做股息再投入,而是將它花掉,就會少了複利效應,長期而言所損失的累積報酬率,很可能遠遠超過領到的股息。

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IWM 年化報酬率

【IWM是什麼】報酬走勢圖
【IWM是什麼】報酬走勢圖

根據Portfolio Visualizer的回測數據,自IWM 2000年成立以來,年化報酬率為7.65%,期間最大回檔為-52.46%。

由回測數據可見,特地投資一籃子小型股,若拉長時間來看,不一定會獲得更亮眼的高報酬。

我推測是因為小公司眾多,雖然可能挑到具爆發潛力的公司,但也可能不小心選到地雷公司,導致平均下來,小型股的組合報酬沒有特別突出。

雖然IWM的回測年化報酬率將近8%,其實也並不算差,但要注意的是最大回檔曾超過-50%,代表長期持有IWM時,有可能會遇到資產大幅回檔、甚至發生腰斬的情況。

當然,我們也都知道,過去回測結果並不代表未來績效,所以我們要記得的是將風險意識放在心中,在買進前全面的了解IWM的產業組成、成分股,並加上資產配置層面的整體考量後,再決定是否進場投資。

IWM、IJR、VB、SCHA差異

其他跟IWM性質類似的ETF包括:IWM(iShares Russell 2000 ETF)、IJR(iShares Core S&P Small-Cap ETF)、VB(Vanguard Small-Cap ETF)、SCHA(Schwab U.S. Small-Cap ETF)等,漢克幫大家整理各ETF的重點如下:

美股代號IWMIJRVBSCHA
規模
(億美元)
546684448141
內扣費用0.19%0.06%0.05%0.05%
追蹤指數Russell 2000 Index
(羅素2000指數)
S&P Small Cap 600 Index
(標普小型股600指數)
CRSP US Small Cap Index
(CRSP美國小型股指數)
Dow Jones U.S. Small-Cap
Total Stock Market Index
(道瓊美國小型股指數)
過去10年
年化報酬率
8.27%9.77%9.478.64%
成立時間(年)2000200020042009
發行美國iShares
安碩基金
美國iShares
安碩基金
美國先鋒集團Vanguard美國Schwab
嘉信理財集團
IWM、IJR、VB、SCHA差異比較,最後更新2023/07/07

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下:

  • 規模最大的是IJR、最小的是SCHA。
  • 歷史最悠久的是IJR和IWM,最晚發行的是SCHA。
  • 內扣費用以IWM的0.19%最高,比起其他兩檔高出3倍以上,推測這可能是造成報酬率較差一些的原因。
  • 過去10年年化報酬率以IJR最高,IWM最低,但四者之間差距約落在1%多左右,並不算大。

細看產業組成,這幾檔ETF產業組成的前五大產業都包含了工業、非必需消費、科技、醫療保健,因此,在前五大產業組成極為相似的情況下,我們可以用規模、內扣費用、回測報酬率再做綜合比較。

因此整體評估下來,如果想投資美國小型股ETF,IJR或VB應是比較首要的選擇

如何買IWM

我們可透過國內券商複委託或海外券商自行下單買入IWM,探索者在完成相關平台開戶後,即可在線上自行購買。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

國內常見複委託券商中,可以定期定額買IWM的有:永豐大戶投、富邦證券、元大證券、凱基證券、中國信託證券、國泰證券。若你有發現其他可定期定額IWM的台灣券商,也非常歡迎你跟漢克分享!

如果想要自行在海外券商開戶下單,建議選擇幾家較大型的美股券商如:Firstrade第一證券嘉信理財證券盈透證券等。

漢克也在下方舉例使用Firstrade購買IWM的畫面,依照步驟操作的話可以很容易找到並完成下單。

點上方按鈕開立 Firstrade,並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶,並向 Firstrade 申請補貼,即可獲得最高 25 美元手續費補貼!

【IWM是什麼】Firstrade 下單畫面
【IWM是什麼】Firstrade 下單畫面

IWM 評價

最後,來探索漢克對IWM的評價吧:

  • 分散程度高:產業與個股都算是相當分散,沒有太過集中在特定公司。
  • 內扣費用較高:IWM的內扣費用為0.19%,在上方比較表格中相對其他ETF是最高的,推測可能因此影響長期報酬。
  • 回測波動度大:透過歷史回測報酬走勢圖,可看到IWM的最大回檔曾-50%以上,因此持有IWM時,需留意回檔幅度、風險可能也相對較大。

雖然看起來投資IWM沒有太明顯的優點或必要性,且小型股的重要性也不如大型股,但IWM追蹤的羅素2000指數仍是美股眾多指數中,相對重要的指數之一。

因此漢克認為,即使你經過資產配置考量後,認為不需納入小型股相關的ETF,仍可以留意羅素2000指數的狀況,當作小型股熱度的風向球,其實概念和台灣的櫃買指數有點類似。

IWM 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇IWM?

適合想分散部分資產配置在美國羅素2000指數小型股的探索者。

IWM是什麼?

是一檔追蹤羅素2000小型股指數、產業組成分散的美國小型股ETF,具有內扣費用較同類型ETF高的特色。

IWM 總結

IWM具有持股集中於美國小型股、產業組成分散、內扣費用高的特色,較適合想將部分資產配置在美國羅素2000、這類小型股指數的探索者

若想投資IWM,除了要知道這類小型股的波動可能較大外,也可透過加入其他ETF,來降低整體資產的波動度。

如果你想簡單的一次性投資美國的大、小型股,那也可以選擇VTI等追蹤CRSP美國整體市場指數的ETF。由於它是全市場型ETF,因此總持股數有4000多家,能將羅素2000指數的股票也包含進去(組成佔比約80%是大型股,20%是中小型股),也是一種投資選擇。

延伸探索:Firstrade註冊教學,線上即可開始賣賣ETF!
延伸探索:VTI是什麼?成分股、評價、怎麼買?與VO、VB差異?

參考資料:IWM iShares安碩基金網站

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評分者:Eason
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