VEA是什麼？怎麼買？4大重點解析及與VEU、EFA等ETF差異

VEA是追蹤FTSE Developed All Cap ex US Index（FTSE全球已開發國家(不含美國)指數）的ETF，全名為Vanguard FTSE Developed Markets ETF，由美國先鋒集團Vanguard所發行。

這篇文章將帶大家探索VEA這檔ETF，包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如VEU、IEFA、EFA的差異比較，並解答一些投資VEA時常見的問題，希望讓探索者能快速了解VEA這檔ETF。

VEA 是什麼？

VEA是追蹤FTSE Developed All Cap ex US Index（FTSE全球已開發國家(不含美國)指數）的一檔全球已開發股市ETF，成立於2007年，股票組成涵蓋美國以外的大中小型公司股票，至截稿當下資產管理規模為1085億美元。

如果探索者想投資美國的大型市場，則可探索VOO是什麼？

VEA追蹤的主要三大區域為歐洲（52.7％）、太平洋周邊國家（36.3％）、北美洲（10.2％），其餘也包含少部分的中東地區（0.7％）。從佔比可看出VEA是一檔囊括相當多歐洲地區知名公司的ETF。

而在VEA追蹤的股票所屬國家中，前10大國家包括：日本（20.4％）、英國（13.4％）、加拿大（10.2％）、法國、瑞士、澳大利亞、德國、韓國、荷蘭、瑞典，總持股數達4000多檔，對於想投資歐洲、亞洲地區的探索者來說值得進一步探索。

但因為VEA採取市值加權法計算權重，所以持股會相對集中在上述國家的大型公司。探索者在投資VEA前可以想想看自己的投資偏好，是想更集中持有龍頭股（如：VEA）或是更加分散的持有大中小型股呢？這部分留給大家思考。

【漢克補充】市值加權法是什麼？
市值大的公司佔比多一點，市值小的公司佔比少一點。 

延伸探索：美股是什麼？如何買？

VEA 成分股

如上圖，探索者可以看到在VEA的成分股中，排名前三的產業分別為：金融（22.08％）、健康科技（10.33％）、非必需消費品（8.93％），其餘產業類別包含：生產者製造、能源礦產、必需消費品、非能源礦產、技術服務、製造業、運輸、公用事業等。

由此可看出VEA產業組成多元，從多產業佈局、分散投資的角度來看相當不錯。但我們可以發現成長性高的科技業在產業分佈中占比低，因此股價成長可能受限。不過，持股組成以傳統產業、服務業為主也是VEA的特色之一。

VEA前10大持股占比加總約10.63％，且分散在不同產業及國家，包括：瑞士雀巢、荷蘭艾司摩爾、韓國三星電子、瑞士羅氏跨國醫藥控股、英國殼牌、英國阿斯特捷利康製藥、丹麥諾和諾德製藥等。且最大持股瑞士雀巢（NESN）只占1.56％，持股分散程度可見一斑。

由於VEA持股眾多，如果探索者有興趣逐一瀏覽共4000多檔持股，可再透過文章底下Vanguard先鋒集團網站進行詳細探索。

VEA 內扣費用

根據Vanguard美國先鋒集團網站公佈的資料，我們可以看到VEA內扣費用總費用率為0.05%，以這樣的費率可以投資全世界那麼多國家，漢克認為是相當划算的。此外Vanguard官方也貼心的告訴我們相似的ETF平均費用率是0.91%，也就是說VEA在手續費的部分大大的低於平均值。

VEA 配息

VEA的配息方式為季配息，分別於3、6、9、12月配發股息，過去5年每股股利平均約配發1.27元。

但配息與殖利率不是投資這檔ETF的重點。因為會選擇這檔ETF的投資人應是對非美國地區的已開發國家股市感興趣，想參與他們的長期成長，又或是站在分散風險的角度進行配置，主要目的應非為了配息而來。

另一方面，無論是在任何標的領到的股息，如果少做了股息再投入這件事，就會失去複利效應，長期下來將會損失很多報酬率。

選擇一檔標的的原因究竟是想要賺取股價成長的報酬，或是想要賺取較多的配息呢？兩者在選擇投資標的的方向上會有很大的不同哦！漢克建議探索者在下手買進每一檔標的前，可以好好花點時間釐清這部分。

目的是想要獲得配息，也可以探索下方漢克幫大家整理的台灣境內高利活存數位帳戶。

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VEA 年化報酬率

接著來看看VEA過去的報酬走勢吧！自2007年VEA成立以來，根據Portfolio Visualizer的回測數據，年化報酬率為2.28％，期間最大回檔為-54.11％。

也就是說在投資期間，可能會遇到手上資產大幅下跌的情況。且過往年化報酬在眾多ETF中表現不算出色，建議探索者評估自己的風險承受度後，再決定是否長期持有VEA。

雖然VEA的歷史報酬回測看起來沒有到很出色，但漢克認為這部分也跟VEA本身選股條件排除了美國的公司有關，等於是把目前世界第一大經濟體排除在外了。

不過，一檔標的過去的回測並不代表未來績效，探索者應全面的了解VEA的成分股並加上資產配置的綜合考量後，再自行判斷是否要投資哦！

VEA、VEU、IEFA、EFA差異

其他跟VEA性質類似的ETF包括：VEU（Vanguard FTSE All World ex US ETF）、IEFA（iShares Core MSCI EAFE ETF）、EFA（iShares MSCI EAFE ETF）等，我們來看看他們之間有什麼差異吧！

漢克幫大家整理表格比較各個ETF的重點如下：

VEA和VEU追蹤的都是FTSE指數，VEA投資美國以外的已開發國家，VEU則投資美國以外的已開發和新興市場國家。兩者相較之下，VEU多了新興市場這一塊，如：台灣、中國等。所以就涵蓋的廣度而言，VEU會更廣泛一些。

至於IEFA、EFA這兩檔ETF是投資美國、加拿大以外的已開發國家，IEFA規模較EFA大了些。追蹤的是MSCI指數（EAFE的縮寫指的是歐洲、澳洲、遠東地區），兩者的成分內容大致相同，但IEFA的內扣費用明顯低許多。

內扣費用的部分，除了EFA的0.33％差距較大以外，其餘三檔都還算平易近人。四者在過去10年的年化報酬率相差並不多，回測結果沒有太懸殊的報酬差距。

如何買VEA

VEA的買進方式可透過國內券商複委託或海外券商自行下單，探索者在完成相關平台開戶後，就能線上自行購買。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

國內常見複委託券商中，可以定期定額買VEA的有：永豐大戶投、富邦、元大、凱基、國泰證券等。

如果想要自行在海外券商開戶下單，可選擇幾家大型美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

漢克在下方舉例使用Firstrade購買VEA的畫面，依照步驟操作的話可以很容易找到並完成下單。

VEA 評價

最後，我們來看看漢克對VEA的評價吧：

• 內扣費用低：VEA的內扣費用為0.05％，在上方比較表格中算是相對低的，且Vanguard網站資料顯示，同類型的ETF內扣費用平均為0.91％，因此0.05%的費率是可接受的。
• 分散程度高：持股除美國以外，遍佈全球的已開發國家，持股檔數達4000多檔，產業與個股分散程度佳。持股中以傳統產業和服務業的公司佔大多數，科技業持股比例相對低。

與同性質的VEU相比，VEA的投資範圍少了新興市場，但內扣費用較低、規模也大了許多，且同樣具有持股產業分散的特點。而VEU雖然內扣費用稍微高一點點，但另外涵蓋了新興市場國家的股市，其中的費率差距漢克認為是值得的。如果探索者是想更廣泛分散到新興市場的話，VEU也是個不錯的選擇。

至於如果探索者想投資美國大中小型的市場，則可以探索VTI，或是探索囊括全球市場的VT。

VEA 常見問題QA

VEA 總結

VEA適合想要將資產配置部分比例在美國以外的已開發市場，或是想將世界上的傳產、服務業大公司納入投資配置的探索者。

VEA具有內扣費用低、投資標的分散於美國以外已開發市場國家的優點。但需留意的是VEA因採用市值加權的方式分配持股比例，因此成分股中的大型公司占比會稍微高一些。

且VEA主要持有美國以外各大傳產、服務類公司股票，科技股的部分占比較低。而恰好近10年來大部分的科技巨頭都集中在美國，相對的，VEA在近年來的報酬成長性也因此少了些。

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參考資料：VEA Vanguard先鋒集團網站
參考資料：VettaFi

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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