VXUS是什麼?漢克評價4大重點,解析與VEU、IXUS、SPDW差異

最後更新於 2023 年 1 月 19 日

VXUS是追蹤富時全球(美國除外)指數(FTSE Global All Cap ex US Index)的ETF,全名為Vanguard Total International Stock ETF,由美國先鋒集團Vanguard所發行。

本篇將探索VXUS這檔ETF的產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣,以及與其他相似ETF如VEU、IXUS、SPDW的差異比較,並解答一些投資VXUS時常見的問題,希望讓探索者能快速了解VXUS這檔ETF。

本篇探索僅為漢克個人探索,非任何形式之投資建議。股票屬於風險投資,投資有賺有賠,探索者在進行任何投資前,應自行謹慎判斷並自負盈虧,投資人因不同時間進場,將有不同投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。同時也非任何形式的開戶建議或邀約,請自行謹慎判斷並選擇具有安全監管的交易平台。

VXUS 是什麼?

VXUS是追蹤富時全球(美國除外)指數(FTSE Global All Cap ex US Index)的一檔全球股市型ETF,成立於2011年,股票組成涵蓋美國以外的大中小型公司股票,截稿當下資產管理規模則達到513億美元。

【VXUS是什麼】投資區域
【VXUS是什麼】投資區域

VXUS追蹤的三大區域為歐洲(39.6%)、太平洋周邊國家(26.7)、新興市場國家(25,其餘包括北美洲中東等(如下圖),涵蓋全球除了美國以外的數十個國家投資區域可說是非常廣泛

【VXUS是什麼】前10大投資國家
【VXUS是什麼】前10大投資國家

VXUS追蹤的股票所屬國家中前三大國家包括:日本(15.3%)、英國(10.2%)、加拿大(8.1%),在十名內其餘的國家包含:中國、法國、瑞士、澳大利亞、印度、德國、台灣。

雖然VXUS追蹤的公司大部分是在歐洲,其他地區的成分股因採市值加權法計算持股權重,持股也相對集中在這些國家的大公司,但總持股數仍多達7900多檔,可看出VXUS在持股方面具有一定程度的分散性

如果探索者想要持股追求極致分散的指數,也可以考慮VT這檔ETF,因為VT追蹤的不僅包括非美國的股票,也同時追蹤美國相關股票,比VXUS又更加分散。

【漢克補充】市值加權法是什麼?
市值大的公司佔比多一點,市值小的公司佔比少一點。 

延伸探索:美股是什麼?如何買?
延伸探索:VT是什麼?完整評價全攻略

VXUS 成分股

【VXUS是什麼】產業組成
【VXUS是什麼】產業組成

如上圖,探索者可以看到在VXUS的成分股中,排名前三的產業分別為:金融(21.35%)、健康科技(8.39%)、非必需消費品(7.85%),其餘產業類別包含:能源礦產、生產者製造、技術服務、必須消費品、非能源礦產等,由此可看出VXUS產業組成多元,以分散投資、多產業佈局的角度而言相當不錯!

接下來我們進一步探索VXUS持有的個股及分散程度。

【VXUS是什麼】前10大成分股
【VXUS是什麼】前10大成分股

VXUS前10大持股占比總計只有約8.5%,且分散在不同產業及國家,包括:瑞士雀巢、台灣台積電、瑞士羅氏跨國醫藥控股、英國殼牌、韓國三星電子、荷蘭艾司摩爾…等。且最大持股瑞士雀巢(NESN)只占1.2%,持股比重可說是相當分散。

由於VXUS持股眾多,若探索者想逐一遍覽超過7000檔持股,可再透過文末Vanguard先鋒集團網站詳細探索。

VXUS 內扣費用

【VXUS是什麼】內扣費用率
【VXUS是什麼】內扣費用率

根據Vanguard美國先鋒集團網站公佈的資料,探索者可以看到VXUS內扣費用總費用率為0.07%,與追蹤富時全球全市場指數的VT ETF相同。

以指數型的ETF來說,這樣的內扣費用雖然不是最便宜,但相較於其他同性質的ETF費用率平均約為0.91%(如上圖),還比VXUS高呢!

此外,漢克順帶一提,台灣最知名的指數型ETF,0050則高達0.4%左右。

而其他費用率更低的指數型ETF如:追蹤CRSP美國整體市場指數的VTI,內扣費用可低至0.03%。探索者可多方比較並評估自己的投資屬性,進而選擇適合的ETF配置方式。

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VXUS 配息

VXUS的配息方式為季配息,分別於3、6、9、12月配發股息,過去5年每股股利平均約配發1.65元。且VXUS從發行以來不曾中斷配息,配息紀錄良好,平均年化殖利率約2.9%。

不過以漢克的角度來看,選擇VXUS的投資人通常較重視的是長抱這檔ETF數年後,股價是否隨著企業成長而跟著上漲的長期報酬、以及是站在分散投資的角度為出發點,所以每季的配息多或少,比較不是投資這檔ETF的重點所在。

另外,如果探索者領到的配息不繼續股息再投入的話,就會失去複利效應進而少賺到很多報酬。漢克建議探索者可以想想看自己偏好的投資方式,是想要長抱股票賺取股價成長的報酬,或是想要以賺取較多的配息為主,兩者在選擇投資標的方向上會不太一樣哦!

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VXUS 年化報酬率

【VXUS是什麼】報酬走勢圖
【VXUS是什麼】報酬走勢圖

接下來我們探索看看VXUS自成立以來的報酬走勢。

自2011年VXUS成立以來,根據Portfolio Visualizer的回測數據,年化報酬率為5.46%,期間最大回檔為-27.76%,在眾多ETF中報酬表現不算特別亮眼。

不過探索者要注意的是,VXUS的過往報酬並不代表未來績效,探索者自己仍應更全面的了解VXUS的成分股,並自行判斷是否要投資VXUS哦!

VXUS、VEU、IXUS、SPDW差異

其他跟VXUS性質類似的ETF包括:VEU(Vanguard FTSE All World ex US ETF)、IXUS(iShares Core MSCI Total International Stock ETF)、SPDW(SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF)等,那麼他們之間有什麼差異呢?

以下漢克先以表格比較VXUS相似ETF的重點差異

代號規模
(億美元)
內扣費用追蹤指數過去10年年化報酬率
VXUS5130.07%富時全球(美國除外)指數
(FTSE Global All Cap ex US Index)
4.68%
VEU3380.07%富時環球(美國除外)指數
(FTSE All-World ex US Index)
4.69%
IXUS2980.07%MSCI全球(美國除外)指數
(MSCI ACWI ex USA Investable
Market Index)
4.73%
SPDW1350.04%標普發達市場(美國除外)BMI指數
(S&P Developed Ex-U.S. BMI index)
5.33%
VXUS、VEU、IXUS、SPDW差異比較,最後更新2022/12/06

根據表格統整結果,可發現這幾檔ETF追蹤的都是除了美國以外的股票。

VXUS和VEU的發行商都是Vanguard美國先鋒集團,內扣費用率也都是0.07%,但透過表格可看到VXUS的規模較大,因此流動性也會好一些。

此外,VEU主要的成分股都是美國以外的大型股,並不包含小型股,而採取市值加權法計算持股比例的VXUS則持有少部分的中小型股。

IXUS則是由美國iShare安碩貝萊德公司所發行,投資標的也包含了全球非美國的新興市場和已開發市場,持股數只有VXUS的將近一半,SPDW則是由SPDR美國道富集團所發行,主要投資標的在於非美國的已開發國家。

【漢克補充】VXUS:VEU=VTI:VOO ?
探索完上述的介紹後,探索者們有發現VXUS和VEU的關係和哪兩檔ETF有一點像嗎?
答案就是VTI和VOO,因為VTI持股分散至美國大中小型股、VOO則主要持有美國S&P500指數的大型股。

延伸探索:VTI是什麼?成分股、評價、怎麼買?與VO、VB差異?
延伸探索:VOO是什麼?配息、評價、如何買?與IVV、SPY、VTI差異?

如何買 VXUS

VXUS的買入方式可透過國內複委託或海外券商下單,探索者只需完成相關平台開戶後,就能線上下單買賣VXUS。

延伸探索:海外券商與複委託的差異比較,哪個比較好?

國內常見複委託券商中,可定期定額買VXUS的有:永豐證券、富邦、凱基、國泰證券等。

如果想要自行在海外券商開戶下單,可選擇幾家大型美股券商如:Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

漢克在此圖示在Firstrade購買VXUS的畫面,探索者可參考下圖教學步驟嘗試操作。

【VXUS是什麼】Firstrade 下單畫面
【VXUS是什麼】Firstrade 下單畫面

VXUS 評價

接著來看看漢克如何評價VXUS吧:

  • 資產規模大:相較同性質投資非美國市場的ETF而言,VXUS的持股規模較高,達513億美元。
  • 內扣費用中等:雖然相較文章中同性質的ETF來說,VXUS的內扣費用不是最低,但根據先鋒集團網站資料顯示,同類型的ETF內扣費用平均為0.91%,因此0.07%的費用率漢克是可接受的。
  • 分散程度高:持股除美國以外遍佈全球,且高達7900多檔,產業與個股分散程度佳。
  • 中小型公司仍佔有一定比例:相較於同性質的VEU僅持有大型股,VXUS採市值加權的方式,具有持股包含部分中小型股的特色。

與同性質的VEU相比,VXUS的成分股和內扣費用都和VEU差不多,雖然VXUS具有規模更大、流動性較佳、持股分散於大中小型股的優點,但在年化報酬率的回測結果中可看出兩檔的報酬差異不大。

在回測數據顯示年化報酬率差不多的前提下,漢克個人喜歡選擇規模較大、持股較分散的標的。而SPDW的年化報酬率回測雖然較佳,但規模略小一些,因此漢克首選依舊是VXUS,不過這僅是個人偏好,並不構成投資建議,探索者可依個人喜好選擇適合自己的ETF。

VXUS 常見問題QA

什麼樣的投資人適合選擇VXUS?

如何開始買VXUS?

VXUS 總結

VXUS具有投資標的分散於全球非美國家的優點,在同性質的ETF中持股規模相對大,且包括大型股及少部分的中小型股,以上述特色而言可說是非美國市場的VTI也不為過。

因此,VXUS適合想配置非美市場ETF的探索者納入投資組合的口袋名單中,透過美國搭配非美國ETF的組合達到投資全世界的目的。

至於有些探索者可能會想說,美國市場在目前的成長性和強勁程度可說是世界第一,那為什麼要投資非美市場呢?

漢克認為這適合從分散風險+多元配置的角度來看待,如果已經持有的投資標的都是集中在美國市場的話,那麼適當的加入非美市場的ETF或許也是值得考量的!

另外,想更簡單的投資全世界的話,直接持有VT這檔ETF也是不錯的選擇。

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延伸探索:VT是什麼?產業組成/成分股/評價/怎麼買?與ACWI等ETF差異?

參考資料:VXUS Vanguard先鋒集團網站
參考資料:VettaFi

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